問題來源：
例題·多選題（改）
A.流動(dòng)性溢價(jià)理論的解釋是，市場(chǎng)預(yù)期未來短期利率會(huì)下降
B.流動(dòng)性溢價(jià)理論的解釋是，市場(chǎng)預(yù)期未來短期利率會(huì)上升
C.市場(chǎng)分割理論的解釋是，市場(chǎng)預(yù)期各個(gè)期限債券市場(chǎng)的均衡利率水平持平
D.無(wú)偏預(yù)期理論的解釋是，市場(chǎng)預(yù)期未來短期利率會(huì)下降
【答案】AD
【解析】市場(chǎng)預(yù)期未來短期利率會(huì)上升，按流動(dòng)性溢價(jià)理論對(duì)收益率曲線的解釋應(yīng)屬于上斜收益率曲線，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；市場(chǎng)預(yù)期各個(gè)期限債券市場(chǎng)的均衡利率水平持平,按照市場(chǎng)分割理論的解釋應(yīng)屬于水平收益率曲線，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。
查看完整問題
丁老師
2025-12-04 17:08:19 417人瀏覽
尊敬的學(xué)員，您好：
流動(dòng)性溢價(jià)理論認(rèn)為，長(zhǎng)期利率 = 預(yù)期未來短期利率的平均值 + 流動(dòng)性溢價(jià)（長(zhǎng)期債券的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償）。
當(dāng)收益率曲線呈 “下斜形”（長(zhǎng)期利率 < 短期利率），說明 “預(yù)期未來短期利率的平均值” 足夠低 —— 低到連 “流動(dòng)性溢價(jià)” 都補(bǔ)不回來，所以市場(chǎng)預(yù)期未來短期利率會(huì)下降（比如現(xiàn)在短期利率高，預(yù)期之后會(huì)跌，平均值就低）。
所以選項(xiàng) A 的邏輯是對(duì)的：下斜曲線→流動(dòng)性溢價(jià)理論下，預(yù)期未來短期利率下降。
祝您考試成功哦~有幫助(1)
答案有問題？
相關(guān)答疑
-
2025-12-06
-
2024-07-29
-
2024-07-20
-
2024-04-18
-
2024-01-25
您可能感興趣的CPA試題
津公網(wǎng)安備12010202000755號(hào)