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為什么市場(chǎng)價(jià)格提高，到期收益率降低？

為什么市場(chǎng)價(jià)格提高，到期收益率降低？

債券價(jià)值評(píng)估 2024-07-19 17:51:06

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李老師

2024-07-20 15:52:18 1212人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué)，您好：

這里我們可以直接從定性上來(lái)考慮，市場(chǎng)價(jià)格提高，意味著投資者購(gòu)買債券就更貴了，投資成本高了，那收益率自然就下降了。

利用公式也能判斷，發(fā)行價(jià)格=利息×（P/A，到期收益率，n）+本金×（P/F，到期收益率，n）

我們看，如果發(fā)行價(jià)格提高，因?yàn)楝F(xiàn)值和折現(xiàn)率是反向變化的，所以到期收益率必須更低才行。即折現(xiàn)率小，才能使得這項(xiàng)出來(lái)的發(fā)行價(jià)格更高。

每天努力，就會(huì)看到不一樣的自己，加油！
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