為什么最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合的β系數(shù)等于 1？
本題 c 選項，為什么風(fēng)險組合 m 的β系數(shù)等于 1
問題來源：
下列關(guān)于資本市場線的說法中，不正確的有（ ?。?。
A、該直線上的點均為有效組合，資本市場線為新的有效集
B、可以通過改變投資比重移動最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合
C、最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合右側(cè)的投資組合β系數(shù)小于1
D、厭惡風(fēng)險的投資者應(yīng)選擇在最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合左側(cè)的投資組合
正確答案：B,C
答案分析：最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合是所有風(fēng)險資產(chǎn)以各自的總市場價值為權(quán)數(shù)的組合，不會受個別投資人投資比重的影響，選項B錯誤；最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合右側(cè)的投資風(fēng)險、收益更大，最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合的β系數(shù)為1，則最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合右側(cè)投資組合的β系數(shù)＞1，選項C錯誤。
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宮老師
2025-04-22 19:55:33 701人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
這里的關(guān)鍵在于，市場組合M本身代表整個市場的風(fēng)險資產(chǎn)組合，而β系數(shù)是衡量資產(chǎn)相對于市場整體波動的指標。根據(jù)定義，市場組合自身的β系數(shù)必然等于1，因為它就是衡量其他資產(chǎn)風(fēng)險的基準。比如，當市場整體上漲10%時，M也會上漲10%，其波動與市場完全同步，因此β=1。選項C錯誤是因為右側(cè)組合通過借入資金加杠桿投資于M，風(fēng)險更高，β系數(shù)會大于1。
每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！
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