充分投資組合風險與證券協(xié)方差的關(guān)系
老師，投資組合的標準差公式里，a^2里的a不就是等于比重*標準差嗎，為什么說與單項資產(chǎn)標準差無關(guān)呢？
問題來源：
4.三種組合
N種股票組合方差
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
… |
N |
||
|
1 |
11 |
|||||||||
|
2 |
22 |
|||||||||
|
3 |
33 |
|||||||||
|
4 |
44 |
|||||||||
|
5 |
55 |
|||||||||
|
6 |
66 |
|||||||||
|
7 |
77 |
|||||||||
|
… |
||||||||||
|
N |
… |
NN |
||||||||
【提示】充分投資組合的風險，只受證券之間協(xié)方差的影響，而與各證券本身的方差無關(guān)。
5.相關(guān)結(jié)論
相關(guān)系數(shù)與組合風險之間的關(guān)系
|
相關(guān)系數(shù)r12 |
組合的標準差σp （以兩種證券為例） |
風險分散情況 |
|
r12=1（完全正相關(guān)） |
σp=A1σ1+A2σ2 組合標準差=加權(quán)平均標準差 |
σp達到最大。組合不能抵消任何風險 |
|
r12=-1（完全負相關(guān)） |
σp=|A1σ1-A2σ2| |
σp達到最小，甚至可能是零。組合可以最大程度地抵消風險 |
|
r12＜1 |
0＜σp＜加權(quán)平均標準差 |
資產(chǎn)組合可以分散風險，但不能完全消除風險 |
查看完整問題
樊老師
2020-07-05 17:32:16 7291人瀏覽
勤奮可愛的學員，你好：
充分投資組合下，方差的比重很小，是可以忽略的。比如說資產(chǎn)個數(shù)是N個，就會有N個方差，有N2-N個協(xié)方差，可以看出充分投資組合，方差的比重很小，可以忽略，因此說充分投資組合的風險只受證券之間協(xié)方差的影響。
您再理解一下，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流，加油！有幫助(12)
答案有問題？
相關(guān)答疑
-
2026-01-15
-
2024-01-10
-
2023-08-08
-
2023-07-16
-
2020-08-18
您可能感興趣的CPA試題
津公網(wǎng)安備12010202000755號