哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

相關(guān)系數(shù)：它主要衡量的是兩項(xiàng)資產(chǎn)之間線性相關(guān)程度的強(qiáng)弱以及相關(guān)的方向，其取值范圍是在 - 1 到 1 之間。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為 1 時(shí)，表示兩個(gè)變量完全正相關(guān)，表明兩項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)完全不能相互抵消，即不會(huì)降低任何風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)相關(guān)系數(shù)為 - 1 時(shí)，意味著兩個(gè)變量完全負(fù)相關(guān)，表明兩項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可以充分地相互抵消，即能最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)；而相關(guān)系數(shù)為 0，則表明兩個(gè)變量之間不存在線性相關(guān)關(guān)系，但是可以分散風(fēng)險(xiǎn)。

β 系數(shù)：它主要是用來(lái)衡量一種證券或一個(gè)投資組合相對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)程度。通常以市場(chǎng)整體的波動(dòng)情況作為參照，比如以某個(gè)廣泛的股票市場(chǎng)指數(shù)（像滬深 300 指數(shù)等）代表市場(chǎng)，如果某只股票的 β 系數(shù)大于 1，說(shuō)明該股票的價(jià)格波動(dòng)幅度比市場(chǎng)整體波動(dòng)幅度要大，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)偏高；若 β 系數(shù)小于 1 且大于 0，則其價(jià)格波動(dòng)幅度小于市場(chǎng)整體波動(dòng)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；β 系數(shù)等于 1 意味著該股票的波動(dòng)和市場(chǎng)整體波動(dòng)基本一致。（極個(gè)別資產(chǎn)的β系數(shù)為負(fù)數(shù)，表明當(dāng)市場(chǎng)平均收益率增加時(shí)，該類資產(chǎn)的收益率卻在減少）

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)：相關(guān)系數(shù)反映的是兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率波動(dòng)的相關(guān)性，主要用于計(jì)算組合標(biāo)準(zhǔn)差或者協(xié)方差。而貝塔系數(shù)反映的是某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合是市場(chǎng)組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的多少倍。

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