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組合風(fēng)險分散原理：相關(guān)系數(shù)0.2時風(fēng)險如何？

選項B的解釋不太理解，“相關(guān)系數(shù)為0.2，說明組合可以分散風(fēng)險，但不能抵消分險。”這個可以理解，到是后面說“組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于0”不理解

證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險 2025-04-05 09:52:42

問題來源：

例·2024多選題
　甲證券的預(yù)期收益率為12%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為10%，乙證券的預(yù)期收益率為20%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為15%，甲、乙證券收益率相關(guān)系數(shù)為0.2，關(guān)于甲、乙證券組成的投資組合，下列表述正確的有（ ）。
A.組合的預(yù)期收益率不高于20%
B.組合預(yù)期收益率標(biāo)準(zhǔn)差可能為0
C.組合的預(yù)期收益率不低于12%
D.組合預(yù)期收益率標(biāo)準(zhǔn)差不超過15%

【答案】ACD

【解析】證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是組合中各種資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)，介于最高與最低之間，即最低為12%，最高為20%，選項A、C正確；相關(guān)系數(shù)為0.2，說明組合可以分散風(fēng)險，但不能抵消風(fēng)險，組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于0，但小于15%，選項B錯誤、D正確。

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宮老師

2025-04-05 10:10:07 378人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

因為不能抵消全部的風(fēng)險，所以組合的風(fēng)險不會降至0，組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定是大于0的。

從公式上理解，兩項資產(chǎn)組合的方差公式為：

σp2＝W12σ12+W22σ22+2W1W2ρ1，2σ1σ2

標(biāo)準(zhǔn)差是方差開平方，當(dāng)ρ=0.2時，上述方差公式中的每一項都是大于0的（2w1w2ρσ?σ?也為正數(shù)），開方后的標(biāo)準(zhǔn)差也是大于0的，不會是等于0。

每個努力學(xué)習(xí)的小天使都會有收獲的，加油！

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