問題來源：
甲公司投資于兩種證券A和B，A證券的期望報酬率為15%，標準差是20%，B證券的期望報酬率為8%，標準差是10%。如果由A和B兩種證券所構(gòu)成的投資組合的機會集與有效集重合，下列說法錯誤的有（ ?。?。
A、最小方差組合為全部投資于B證券
B、A和B的相關(guān)系數(shù)等于1
C、投資組合的機會集是一條直線
D、該投資組合不會形成風險分散效應
正確答案：B,C,D
答案分析：機會集與有效集重合時，最小方差組合為全部投資于標準差較低的證券，證券B的標準差小于證券A的標準差，故選項A的說法正確；證券A和證券B的相關(guān)系數(shù)較大，但可能等于1，也可能小于1，選項B的說法錯誤；當證券A和證券B的相關(guān)系數(shù)小于1時，投資組合的機會集是一條曲線，可以產(chǎn)生風險分散效應，故選項C、D的說法錯誤。
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王老師
2024-08-06 09:53:38 994人瀏覽
尊敬的學員，您好：
以本圖為例：因為題目說機會集與有效集重合，說明不存在向左凸出的情況，也就是相關(guān)系數(shù)為0.5這條線的情況，當然這里相關(guān)系數(shù)可能不為0.5，只是圖形大概是這樣的。
這條線中標準差最低的點就是全部投資于A，而A就其實就是本題中B證券，因為B證券的期望報酬率和標準差是最低的。選項A正確。
題目只是說明機會集與有效集重合，所以無法判斷相關(guān)系數(shù)的準確數(shù)字，因此選項B錯誤。
同理，不能判斷相關(guān)系數(shù)=1，所以機會集不一定是一條直線。選項C錯誤。
只要相關(guān)系數(shù)小于1，就會有風險分散效應，而本題相關(guān)系數(shù)是可能小于1的，所以選項D錯誤。
您再理解一下，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流，加油！
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