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如何區(qū)分什么時(shí)候用Rm,什么時(shí)候用Rm-Rf

資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM) 2025-10-12 10:10:10

問題來源:

【知識(shí)點(diǎn)】資本資產(chǎn)定價(jià)模型
單選題
 某投資者以100萬元構(gòu)建投資組合,該組合由40萬元甲股票和60萬元乙股票組成。如果純利率為1%,通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率為3%,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為9%,其他相關(guān)信息如下:
股票
期望報(bào)酬率
標(biāo)準(zhǔn)離差
β系數(shù)
甲股票
12%
60%
1.8
乙股票
8%
50%
1.2
該投資組合的必要收益率是( ?。?。
A.11.64%
B.11.2%
C.16.96%
D.15.96%

【答案】C

【解析】必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×(市場(chǎng)組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率),無風(fēng)險(xiǎn)收益率=純利率+通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率=1%+3%=4%,組合的β系數(shù)=40/100×1.8+60/100×1.2=1.44,該投資組合的必要收益率=4%+1.44×9%=16.96%。

查看完整問題

丁老師

2025-10-12 14:32:09 422人瀏覽

尊敬的學(xué)員,您好:

老師總結(jié)如下,供您參考,一定要多看,多熟悉:

(Rm-Rf)的常見叫法包括:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格、市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)附加率、股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、證券市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率、證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等。

β×(Rm-Rf)的常見叫法包括:某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率、某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)附加率、某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率等。

Rm的常見叫法包括:平均風(fēng)險(xiǎn)股票的要求收益率、平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率、市場(chǎng)組合要求的收益率、股票市場(chǎng)的平均收益率、市場(chǎng)收益率、證券市場(chǎng)的平均收益率、市場(chǎng)組合的平均收益率、市場(chǎng)組合的平均報(bào)酬率等。

【提示】巧妙記憶:

①“風(fēng)險(xiǎn)后緊跟收益率報(bào)酬率的,是指(Rm-Rf);

市場(chǎng)平均收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率之間還有字的,一般是指Rm



希望可以幫助到您O(∩_∩)O~
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