哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

（??1）??自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，正好是一年，所以本題這里計算的是與發(fā)行一般債券相比，可轉(zhuǎn)換債券一年節(jié)約的利息。?

??平價發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8億元，年利率為2.5%，??故發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券年利息=總面值×票面年利率=8×2.5%=0.2（億元）?????

????平價發(fā)行一般公司債券8億元，年利率為5.5%，故發(fā)行一般債券年利息=總面值×票面年利率=8×5.5%=0.44（億元）????

所以，??與方案二相比，B公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息=0.44-0.2=0.24（億元）??

（2）要想實現(xiàn)轉(zhuǎn)股，股價要大于等于轉(zhuǎn)換價格，即當(dāng)股價大于等于轉(zhuǎn)換價格時，持有人轉(zhuǎn)股才不會虧損，不會虧損時持有人才會行使轉(zhuǎn)股權(quán)，即股價至少要為10元/股。

市盈率=每股市價/基本每股收益，市盈利維持在20倍水平，即：基本每股收益=每股市價/市盈率=10/20=0.5（元/股）

故，2023年至少應(yīng)達(dá)到的凈利潤=基本每股收益×股數(shù)=0.5×10億股=5（億元）

2023年至少應(yīng)達(dá)到的凈利潤增長率??=（2023年至少應(yīng)達(dá)到的凈利潤-2022年凈利潤）/2022年凈利潤=（5-4）/4×100%=25%??

（??3）如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價在8~9元之間波動，即股價沒有高于轉(zhuǎn)換價格10元，那么可轉(zhuǎn)換債券持有人將不會轉(zhuǎn)股，因為此時轉(zhuǎn)股對持有人來說是虧損的，此時公司還需要定期支付可轉(zhuǎn)換債券的利息，未來當(dāng)股價一旦高于10元時，會造成集中轉(zhuǎn)股的財務(wù)壓力。?

給您一個愛的鼓勵，加油~祝您今年順利通過考試！