問題來源：
假設資本資產(chǎn)定價模型成立，表中的數(shù)字是相互關聯(lián)的。
|
項目 |
必要收益率 |
貝塔值 |
|
無風險資產(chǎn) |
A |
C |
|
市場組合 |
B |
D |
|
甲股票 |
0.22 |
1.3 |
|
乙股票 |
0.16 |
0.9 |
要求：計算表中字母所代表的數(shù)值（無須列出計算過程）。
利用甲股票和乙股票的數(shù)據(jù)聯(lián)立方程：
0.22=無風險資產(chǎn)收益率A+1.3×（市場組合收益率B-無風險資產(chǎn)收益率A）
0.16=無風險資產(chǎn)收益率A+0.9×（市場組合收益率B-無風險資產(chǎn)收益率A）
解得：無風險資產(chǎn)收益率A=0.025
市場組合收益率B=0.175
無風險資產(chǎn)的貝塔值C為0，市場組合的貝塔值D為1。
宮老師
2025-06-20 22:22:26 336人瀏覽
哈嘍！努力學習的小天使：
您好！這道題基于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），公式是：必要收益率 = 無風險收益率 + β × (市場組合收益率 - 無風險收益率)。
市場平均收益率用Rm表示，無風險利率用Rf表示
第一個式子減去第二個式子，得出：0.22-0.16=（1.3-0.9）*（Rm-Rf)
這樣0.06=0.4*（Rm-Rf)
則（Rm-Rf)=0.06/0.4=0.15
把（Rm-Rf)=0.15帶入第一個式子中，有0.22=Rf+1.3*0.15，得出:Rf=0.22-1.3*0.15=2.5%
這樣再把Rf=2.5%帶入第一個式子，也就是0.22=2.5%+1.3*（Rm-2.5%)
得出:Rm=（0.22-2.5%）/1.3+2.5%=17.5%
至于C和D，無風險資產(chǎn)（如國債）的β值恒為0，因為它不受市場波動影響；市場組合的β值恒為1，因為它是衡量風險的基準。這些是CAPM的基本定義，無需額外計算。
每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！
相關答疑
-
2026-01-30
-
2026-01-24
-
2026-01-14
-
2025-09-02
-
2025-07-25
您可能感興趣的中級會計試題
津公網(wǎng)安備12010202000755號