為什么套利的金額為期權(quán)的價(jià)格減掉價(jià)值
其余部分都理解,套利金額不懂,請老師講解,ai不要回答!
問題來源:
宮老師
2025-10-31 12:46:47 800人瀏覽
尊敬的學(xué)員,您好:
套利發(fā)生在價(jià)值和價(jià)格不相等的時(shí)候,您看現(xiàn)在看漲期權(quán)價(jià)格是80元,價(jià)值是54.361元,那么現(xiàn)在賣期權(quán)是合適的。
因?yàn)槠跈?quán)價(jià)值低,所以賣期權(quán)合適,即把一個(gè)價(jià)值54.361元的看漲期權(quán)賣出,得到80元的現(xiàn)金流入,這樣就能套利價(jià)值和 價(jià)格差,即80-54.369=25.631元。
注意:這個(gè)過程中要借款145.631元購買4股該看漲期權(quán)的標(biāo)的股票。
為什么是借錢買股票呢?因?yàn)橐獦?gòu)建無風(fēng)險(xiǎn)套利組合:賣看漲期權(quán)后,若買方行權(quán),得按約定價(jià)賣股票,提前買 4 股股票就是為了對沖這個(gè) “要交貨” 的義務(wù),避免股價(jià)上漲時(shí)沒股票可賣的風(fēng)險(xiǎn);而借錢是因?yàn)橘I股票需要資金,用借款覆蓋這部分成本,這樣整個(gè)操作不用自己額外墊錢,還能鎖定 “賣高價(jià)期權(quán)” 帶來的 25.631 元套利收益。
苦盡甘來終是甘,山河星月皆賀禮,加油,預(yù)祝您順利通關(guān)!
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