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為什么市場(chǎng)組合的β值恒等于1

請(qǐng)老師解析B選項(xiàng)，謝謝!

證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益 2019-10-22 16:27:12

問(wèn)題來(lái)源：

根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說(shuō)法中，正確的有（　?。?。

A、β值恒大于0

B、市場(chǎng)組合的β值恒等于1

C、β值為0表示無(wú)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D、β值既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

E、證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)

正確答案：B,C,E

答案分析：大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于0的，但是極個(gè)別資產(chǎn)的β系數(shù)是負(fù)數(shù)，表明這類(lèi)資產(chǎn)與市場(chǎng)平均收益的變化方向相反，當(dāng)市場(chǎng)平均收益增加時(shí)，這類(lèi)資產(chǎn)的收益卻在減少。選項(xiàng)A錯(cuò)誤。β值只能衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

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寧老師

2019-10-22 17:17:27 2718人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

某資產(chǎn)的β系數(shù)=某資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，將某資產(chǎn)換成市場(chǎng)組合，所以市場(chǎng)組合的β系數(shù)=市場(chǎng)組合收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=市場(chǎng)組合收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)，本身和本身是完全正相關(guān)的，所以相關(guān)系數(shù)是等于1的，所以市場(chǎng)組合的β也是等于1的。

每天努力，就會(huì)看到不一樣的自己，加油！

有幫助(9) 答案有問(wèn)題？

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