問題來源：
四、流動負債管理
【考查知識點】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率、短期借款的實際利率
典型例題8
方案1：利用供應商提供的商業(yè)信用，選擇放棄現(xiàn)金折扣，信用條件為“2/10，N/40”。
方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8%。銀行要求的補償性金額為借款額的20%。
方案3：以貼現(xiàn)法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1%。
要求：
（1）如果丙公司選擇方案1，計算其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本。
（2）如果丙公司選擇方案2，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。
（3）如果丙公司選擇方案3，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。
（4）根據(jù)以上各方案的計算結(jié)果，為丙公司選擇最優(yōu)籌資方案。
【答案】
（1）放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率= 折扣%1-折扣%×360付款期-折扣期=2%1-2%×36040-10=24.49%
（2）應借款總額=495000/（1-20%）=618750（元）
借款的實際年利率=8%/（1-20%）=10%
（3）應借款總額=495000/（1-1%）=500000（元）
借款的實際年利率=1%/（1-1%）×12=12.12%
（4）方案2的籌資成本最小，應該選擇方案2。
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宮老師
2025-08-27 11:02:22 972人瀏覽
哈嘍！努力學習的小天使：
其實核心思路是計算每個方案的實際籌資成本（包括機會成本或?qū)嶋H年利率），并進行比較。
方案1放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為24.49%，意味著如果企業(yè)選擇方案一，放棄了供應商提供的提前付款的現(xiàn)金折扣，那么此時企業(yè)需要承擔的成本是24.49%。
方案2的借款實際年利率為10%，意味著，如果企業(yè)以方案2的方法向銀行借款籌資，那么成本是10%。
方案3的貼現(xiàn)法實際年利率為12.12%，意味著，如果企業(yè)以方案3的方法向銀行借款籌資，那么成本是12.12%。
故，方案2的成本最低，能夠以最小代價滿足資金需求，因此丙公司應優(yōu)先選擇該方案。
給您一個愛的鼓勵，加油~祝您今年順利通過考試！
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