問(wèn)題來(lái)源：
例·計(jì)算題
項(xiàng)目 | 舊設(shè)備 | 新設(shè)備 |
原價(jià) | 35000 | 36000 |
預(yù)計(jì)使用年限 | 10年 | 10年 |
已經(jīng)使用年限 | 4年 | 0年 |
稅法殘值 | 5000 | 4000 |
最終報(bào)廢殘值 | 3500 | 4200 |
目前變現(xiàn)價(jià)值 | 10000 | 36000 |
每年折舊費(fèi)（直線法） | 3000 | 3200 |
每年?duì)I運(yùn)成本 | 10500 | 8000 |
相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下表所示：
要求：請(qǐng)判斷設(shè)備是否應(yīng)該更新。
期數(shù)（n） | 6 | 10 |
（P/F，15%，n） | 0.4323 | 0.2472 |
（P/A，15%，n） | 3.7845 | 5.0188 |
【答案】
（1）繼續(xù)使用舊設(shè)備
① 投資期（失去目前變現(xiàn)的現(xiàn)金流量）
目前賬面價(jià)值=35000-3000×4=23000（元）
舊設(shè)備目前變現(xiàn)價(jià)值為10000元，
目前變現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量=殘值收入-（殘值收入-賬面價(jià)值）×所得稅稅率=10000-（10000-23000）×25%=13250（元）
或者，
目前變現(xiàn)的損失抵稅（相當(dāng)于流入）=（23000-10000）×25%=3250（元）
目前變現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量=10000+3250=13250（元）
投資期現(xiàn)金流量=失去的目前變現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量=-13250（元）
② 營(yíng)業(yè)期的現(xiàn)金流量
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅=-10500×（1-25%）+3000×25%=-7125（元）
③ 終結(jié)期的現(xiàn)金流量
舊設(shè)備最終殘值變現(xiàn)的收入為3500元，稅法賬面殘值5000元，
殘值變現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量=殘值收入-（殘值收入-賬面價(jià)值）×所得稅稅率=3500-（3500-5000）×25%=3875（元）
或者，殘值變現(xiàn)的損失抵稅（相當(dāng)于流入）=（5000-3500）×25%=375（元）
殘值變現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量=3500+375=3875（元）
④ 繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量現(xiàn)值=-13250-7125×（P/A，15%，6）+3875×（P/F，15%，6）=-38539.4（元）
舊設(shè)備年金成本=38539.4/（P/A，15%，6）=10183.49（元）
（2）更換新設(shè)備
?、?投資期
?、?投資期
投資期現(xiàn)金流量=-設(shè)備投資=-36000（元）
② 營(yíng)業(yè)期的現(xiàn)金流量
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅=-8000×（1-25%）+3200×25%=-5200（元）
③ 終結(jié)期的現(xiàn)金流量
新設(shè)備殘值收入為4200元，報(bào)廢時(shí)稅法賬面殘值4000元，
殘值變現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量=殘值收入-（殘值收入-賬面價(jià)值）×所得稅稅率=4200-（4200-4000）×25%=4150（元）
或者，殘值報(bào)廢的收益納稅（相當(dāng)于流出）=（4200-4000）×25%=50（元）
殘值變現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量=4200-50=4150（元）
④ 更換新設(shè)備的現(xiàn)金流量現(xiàn)值=-36000-5200×（P/A，15%，10）+4150×（P/F，15%，10）=-61071.88（元）
新設(shè)備年金成本=61071.88/（P/A，15%，10）=12168.62（元）
由于使用新設(shè)備的年金成本大于繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本，因此，繼續(xù)使用舊設(shè)備。
提示
若新、舊設(shè)備使用年限相同，只比較總成本即可。
查看完整問(wèn)題
王老師
2025-11-15 11:04:20 689人瀏覽
尊敬的學(xué)員，您好：
您好，稅法殘值是稅法上規(guī)定的設(shè)備在報(bào)廢時(shí)的賬面價(jià)值，用于計(jì)算折舊，而最終殘值是設(shè)備實(shí)際使用結(jié)束后預(yù)計(jì)能變賣(mài)的收入。在現(xiàn)金流分析中，如果最終殘值與稅法殘值不同，就會(huì)產(chǎn)生稅收影響：比如舊設(shè)備最終殘值3500元低于稅法殘值5000元，這1500元的損失可以抵稅，增加現(xiàn)金流入；新設(shè)備最終殘值4200元高于稅法殘值4000元，這200元的收益需要納稅，減少現(xiàn)金流入。這樣就能準(zhǔn)確計(jì)算殘值變現(xiàn)的凈現(xiàn)金流了。
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