問題來源：
正確答案：B,D
答案分析：債券平價發(fā)行，每年付息一次，其票面利率與到期收益率相等，選項A錯誤。債券平價發(fā)行，每半年付息一次，半年票面利率=半年的計息期折現(xiàn)率，但是票面利率=半年票面利率×2，到期收益率=（1+半年的計息期折現(xiàn)率）2-1，票面利率與到期收益率不相等，平價發(fā)行是因為債券的有效年票面利率和到期收益率一致，選項B正確。債券溢價發(fā)行，每半年付息一次，債券票面利率與到期收益率有可能相等，例如票面利率8%，到期收益率也是8%，但債券的有效年票面利率為8.16%，也會溢價發(fā)行，選項C錯誤。債券折價發(fā)行，每年付息一次，債券票面利率小于到期收益率，選項D正確。
宮老師
2025-03-24 18:40:21 687人瀏覽
尊敬的學員，您好：
這個題比較特殊哈，它比較的是報價票面利率和有效年到期收益率的關(guān)系，而不是比較報價票面利率和報價到期收益率的關(guān)系哈。
我們在判斷債券溢價或者折價發(fā)行時，比較的是同一口徑利率，比如，比較報價到期收益率和報價票面利率，有效年到期收益率和有效年票面利率。
例如票面利率8%——這是報價利率
到期收益率也是8%——這是有效年利率
兩者數(shù)值相等，但是1年計息2次時，有效年票面利率是8.16%，高于有效年到期收益率，這是溢價發(fā)行的債券。
每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！
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