到期一次還本付息債券為何到期時間縮短價值會上升
財務(wù)成本管理（2023）>輕一高效基礎(chǔ)班-閆華紅>債券價值的評估方法（2）、債券的期望報酬率>37分49秒>講義段ID：7472380
為什么到期時間縮短，債券價值會上升？
請老師舉例說明
問題來源：
（2）零息債券
隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升，向面值接近。
（3）到期一次還本付息債券
隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升。
5.若其他條件不變（包括年有效折現(xiàn)率不變），加快付息頻率，債券會價值上升。
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丁老師
2024-01-23 13:29:59 2246人瀏覽
尊敬的學(xué)員，您好：
到期一次還本付息債券的話，債券價值是上升的，因為利息沒有支付，一直含在價值中，所以越靠近到期日（隨著到日的臨近），利息越多，價值越大（無論是折價、溢價還是平價發(fā)行）
舉例：比如平價發(fā)行的債券，面值是1000元，票面利率是5%，到期一次還本付息，單利計息。
3年期債券價值=1000*（1+5%*3）/(1+5%)^3=993.41（元）
2年期債券價值=1000*（1+5%*2）/(1+5%)^2=997.73（元）
1年期債券價值=1000*(1+5%)/(1+5%)=1000（元）
債券價值是上升的，溢價和折價也是同樣的原理。
希望可以幫助到您O(∩_∩)O~
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