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不小于1的情況何時(shí)等于1何時(shí)大于1？舉例說(shuō)明

營(yíng)運(yùn)資本籌資策略 2025-12-08 15:16:52

問(wèn)題來(lái)源：

（二）營(yíng)運(yùn)資本籌資策略的種類(lèi)

1.流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的特殊分類(lèi)

2.營(yíng)運(yùn)資本的籌資策略

（1）適中型籌資策略

提示

在經(jīng)營(yíng)淡季時(shí)，凈金融性流動(dòng)負(fù)債=0，此時(shí)易變現(xiàn)率=1

在經(jīng)營(yíng)旺季時(shí)，凈金融性流動(dòng)負(fù)債>0，此時(shí)易變現(xiàn)率<1

（2）激進(jìn)型籌資策略

提示1

激進(jìn)型籌資策略下臨時(shí)性負(fù)債在企業(yè)全部資金來(lái)源中所占比重大于適中型籌資策略，即使在季節(jié)性低谷也可能存在臨時(shí)性負(fù)債，它是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營(yíng)運(yùn)資本籌資策略。

提示2

在經(jīng)營(yíng)淡季和旺季，都存在金融流動(dòng)負(fù)債，易變現(xiàn)率均<1。

（3）保守型籌資策略

提示1

臨時(shí)性負(fù)債屬于短期負(fù)債，籌資風(fēng)險(xiǎn)大，但資金成本低；三種政策中激進(jìn)型籌資策略臨時(shí)性負(fù)債比重最大；保守型籌資策略臨時(shí)性負(fù)債比重最小。

提示2

在經(jīng)營(yíng)淡季時(shí)，存在金融性流動(dòng)資產(chǎn)，此時(shí)易變現(xiàn)率>1。

在經(jīng)營(yíng)旺季時(shí)，一般存在金融性流動(dòng)負(fù)債，此時(shí)易變現(xiàn)率<1。

提示3

極端保守企業(yè)，旺季也不使用短期借款，營(yíng)業(yè)高峰時(shí)易變現(xiàn)率也可能不小于1。

總結(jié)

種類(lèi)	適中型	激進(jìn)型	保守型
匹配關(guān)系	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=短期性金融負(fù)債（臨時(shí)性負(fù)債）（2）長(zhǎng)期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)=股東權(quán)益+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＜短期性金融負(fù)債（2）長(zhǎng)期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)＞股東權(quán)益+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＞短期性金融負(fù)債（2）長(zhǎng)期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)＜股東權(quán)益+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債

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宮老師

2025-12-10 16:30:13 367人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

易變現(xiàn)率=[（股東權(quán)益+長(zhǎng)期債務(wù)+經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債）-長(zhǎng)期資產(chǎn)]/經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)=（長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)）/經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)，當(dāng)企業(yè)不使用短期借款時(shí)，長(zhǎng)期資本=全部資產(chǎn)，全部資產(chǎn)-長(zhǎng)期資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)，因此易變現(xiàn)率=1；除非企業(yè)在經(jīng)營(yíng)旺季不僅不使用短期借款，還有資金剩余用于購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)，此時(shí)易變現(xiàn)率才大于1。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~

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