尊敬的學(xué)員，您好：

首先您要明白一個(gè)道理，就是我們財(cái)管研究的都是實(shí)體企業(yè)，實(shí)體企業(yè)要以經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為主，一般情況下，當(dāng)企業(yè)進(jìn)入旺季時(shí)，企業(yè)需要資金，此時(shí)如果企業(yè)有閑置資金，那么優(yōu)先利用閑置資金，閑置資金不夠的，再進(jìn)行短期借款。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行淡季時(shí)，如果資金較多，企業(yè)會(huì)優(yōu)先償還短期借款，剩余的部分形成企業(yè)的閑置資金。那么也就是說(shuō)閑置資金和短期借款不能同時(shí)存在。

如果企業(yè)存在閑置資金，說(shuō)明企業(yè)處于淡季。并且還可以判斷出企業(yè)采取的是保守型籌資策略

易變現(xiàn)率的原始公式：易變現(xiàn)率=（長(zhǎng)期資金來(lái)源-長(zhǎng)期資產(chǎn)）/經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)

企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表左側(cè)是資金占用，右側(cè)是資金來(lái)源。資金占用=資金來(lái)源

資金占用=長(zhǎng)期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)+波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

資金來(lái)源=長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益+經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債+臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債

則：長(zhǎng)期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)+波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益+經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債+臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債

公式變形：長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益+經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債-長(zhǎng)期資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)+波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)-臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債，其中長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益+經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資金來(lái)源

前面我們說(shuō)了，第三個(gè)公式是保守型籌資策略下的公式，此時(shí)如果旺季時(shí)，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＞臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債，那就說(shuō)明有一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)使用的是長(zhǎng)期資金來(lái)源滿足的，那么進(jìn)入淡季時(shí)，企業(yè)沒(méi)有波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，那么原本長(zhǎng)期資金滿足波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的這部分資金就閑置下來(lái)了，即閑置資金=波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)-臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債，那么結(jié)合上面公式：

長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益+經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債-長(zhǎng)期資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)+閑置資金，穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)就是企業(yè)在淡季時(shí)的經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以淡季時(shí)，長(zhǎng)期資金來(lái)源-長(zhǎng)期資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)+閑置資金，此時(shí)易變現(xiàn)率=（經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)+閑置資金）/經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)

每天努力，就會(huì)看到不一樣的自己，加油！