尊敬的學員，您好：

首先您要明白一個道理，就是我們財管研究的都是實體企業(yè)，實體企業(yè)要以經(jīng)營業(yè)務為主，一般情況下，當企業(yè)進入旺季時，企業(yè)需要資金，此時如果企業(yè)有閑置資金，那么優(yōu)先利用閑置資金，閑置資金不夠的，再進行短期借款。當企業(yè)進行淡季時，如果資金較多，企業(yè)會優(yōu)先償還短期借款，剩余的部分形成企業(yè)的閑置資金。那么也就是說閑置資金和短期借款不能同時存在。

如果企業(yè)存在閑置資金，說明企業(yè)處于淡季。并且還可以判斷出企業(yè)采取的是保守型籌資策略

易變現(xiàn)率的原始公式：易變現(xiàn)率=（長期資金來源-長期資產(chǎn)）/經(jīng)營性流動資產(chǎn)

企業(yè)資產(chǎn)負債表左側(cè)是資金占用，右側(cè)是資金來源。資金占用=資金來源

資金占用=長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+波動性流動資產(chǎn)

資金來源=長期負債+股東權益+經(jīng)營性流動負債+臨時性流動負債

則：長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+波動性流動資產(chǎn)=長期負債+股東權益+經(jīng)營性流動負債+臨時性流動負債

公式變形：長期負債+股東權益+經(jīng)營性流動負債-長期資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+波動性流動資產(chǎn)-臨時性流動負債，其中長期負債+股東權益+經(jīng)營性流動負債=長期資金來源

前面我們說了，第三個公式是保守型籌資策略下的公式，此時如果旺季時，波動性流動資產(chǎn)＞臨時性流動負債，那就說明有一部分波動性流動資產(chǎn)使用的是長期資金來源滿足的，那么進入淡季時，企業(yè)沒有波動性流動資產(chǎn)，那么原本長期資金滿足波動性流動資產(chǎn)的這部分資金就閑置下來了，即閑置資金=波動性流動資產(chǎn)-臨時性流動負債，那么結(jié)合上面公式：

長期負債+股東權益+經(jīng)營性流動負債-長期資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+閑置資金，穩(wěn)定性流動資產(chǎn)就是企業(yè)在淡季時的經(jīng)營性流動資產(chǎn)，所以淡季時，長期資金來源-長期資產(chǎn)=經(jīng)營性流動資產(chǎn)+閑置資金，此時易變現(xiàn)率=（經(jīng)營性流動資產(chǎn)+閑置資金）/經(jīng)營性流動資產(chǎn)

每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！