問題來源：
查看完整問題
宮老師
2025-11-10 20:56:12 304人瀏覽
勤奮刻苦的同學，您好：
買入300萬份X期權(quán)，賣空300萬份Y期權(quán)，數(shù)量都是300萬份，我們可以直接計算1份的情況。
X是買入，花3元，Y是賣出，收入1元，所以一份的組合投資成本=3-1=2（元）
行權(quán)價格是30元和35元，我們以這兩個行權(quán)價格為點，分三個階段分析：
第一階段，到期股價≤30元的時候，看漲期權(quán)不行權(quán)。注意，X期權(quán)和Y期權(quán)都是看漲期權(quán)，股價沒漲，所以沒人行權(quán)。此時乙投資者在這個活動中的支出是2元。
第二階段，30元＜到期股價≤35元，X執(zhí)行價格是30元，小于到期股價，所以X期權(quán)可以行權(quán)。當股價為32元時，扣掉執(zhí)行價格后剩2元，正好和成本2元一樣，此時達到了損益平衡點。
第三階段，到期股價＞35元，X行權(quán)，Y也行權(quán)。X行權(quán)價格更低，所以獲得的收益穩(wěn)定的比Y被行權(quán)高5元，扣掉成本2元后，凈收益是正數(shù)，不是損益平衡。
您看這樣清晰些嗎？如果有問題我們再溝通。
有幫助(3)
答案有問題？
相關(guān)答疑
-
2026-01-31
-
2026-01-29
-
2025-12-12
-
2025-11-20
-
2025-04-22
津公網(wǎng)安備12010202000755號