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無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率提高為何影響證券組合機(jī)會(huì)集斜率

B選項(xiàng)為什么正確？只是向上水平平移了，沒(méi)有影響斜率呀？能用圖片解釋嗎？

證券市場(chǎng)線資本市場(chǎng)線 2025-11-16 11:36:55

問(wèn)題來(lái)源：

（多選題）下列關(guān)于資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的說(shuō)法中，正確的有（　?。?/div>

A、證券市場(chǎng)線描述的是由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的有效邊界

B、在證券組合機(jī)會(huì)集不變的情況下，資本市場(chǎng)線的斜率會(huì)受到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的影響

C、證券市場(chǎng)線就是資本資產(chǎn)定價(jià)模型所代表的直線

D、資本市場(chǎng)線上的市場(chǎng)均衡點(diǎn)，既不是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)機(jī)會(huì)集上最高期望報(bào)酬率點(diǎn)，也不是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)機(jī)會(huì)集上最小方差點(diǎn)

正確答案：B,C,D

答案分析：

資本市場(chǎng)線描述的是由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的有效邊界，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是資本市場(chǎng)線的縱截距，當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率提高，在證券組合機(jī)會(huì)集不變的情況下，資本市場(chǎng)線的斜率會(huì)下降，選項(xiàng)B正確；證券市場(chǎng)線就是關(guān)系式：R=R_f+β×（R_m-R_f）所代表的直線，選項(xiàng)C正確；市場(chǎng)均衡點(diǎn)，它代表唯一最有效的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，它既不是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)機(jī)會(huì)集上最高期望報(bào)酬率點(diǎn)，也不是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)機(jī)會(huì)集上最小方差點(diǎn)，它是所有證券以各自的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合，是資本市場(chǎng)線上的切點(diǎn)M（σ_m，R_m），選項(xiàng)D正確。

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