無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β為什么為0？詳解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)關(guān)系
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β為什么為0
問題來源：
【例題·計(jì)算題】假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中“？”位置的數(shù)字（請將結(jié)果填寫給定的表格中，并列出計(jì)算過程）。（2003年）
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證券名稱 |
期望報(bào)酬率 |
標(biāo)準(zhǔn)差 |
與市場組合的相關(guān)系數(shù) |
貝塔值 |
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無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) |
？ |
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？ |
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市場組合 |
？ |
0.10 |
？ |
？ |
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A股票 |
0.22 |
？ |
0.65 |
1.3 |
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B股票 |
0.16 |
0.15 |
？ |
0.9 |
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C股票 |
0.31 |
？ |
0.2 |
？ |
【答案】
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證券名稱 |
期望報(bào)酬率 |
標(biāo)準(zhǔn)差 |
與市場組合的相關(guān)系數(shù) |
貝塔值 |
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無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) |
0.025 |
0 |
0 |
0 |
|
市場組合 |
0.175 |
0.10 |
1.00 |
1.0 |
|
A股票 |
0.22 |
0.20 |
0.65 |
1.3 |
|
B股票 |
0.16 |
0.15 |
0.60 |
0.9 |
|
C股票 |
0.31 |
0.95 |
0.20 |
1.9 |
樊老師
2020-06-04 11:04:59 8035人瀏覽
β系數(shù)是一個(gè)衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的工具，β系數(shù)表示的是相對于市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言，單項(xiàng)資產(chǎn)或者投資組合所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。當(dāng)貝塔系數(shù)為0時(shí)，說明不存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是指沒有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，故無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沒有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因此無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β為0。
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