相關(guān)系數(shù)為0是否能分散風(fēng)險及其原因和影響是什么？
問題來源：
關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，下列表述中錯誤的有（ ?。?。
A、當(dāng)組合中資產(chǎn)個數(shù)逐漸增加時，證券組合的風(fēng)險逐漸降低
B、若證券組合中各證券收益率之間相關(guān)系數(shù)為0，則該組合能分散非系統(tǒng)風(fēng)險
C、當(dāng)某上市公司的β系數(shù)為0.5時，該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大于市場組合的系統(tǒng)風(fēng)險
D、非系統(tǒng)風(fēng)險包括員工罷工、新產(chǎn)品開發(fā)失敗
正確答案：A,C
答案分析：系統(tǒng)風(fēng)險不能通過資產(chǎn)組合消除，當(dāng)組合中非系統(tǒng)風(fēng)險被充分抵消時，再增加組合中資產(chǎn)的個數(shù)，組合風(fēng)險也不會降低，選項A錯誤；β系數(shù)衡量系統(tǒng)風(fēng)險的大小，當(dāng)β系數(shù)＞1時，該資產(chǎn)收益率與市場平均收益率呈同向變化，系統(tǒng)風(fēng)險大于市場組合風(fēng)險，選項C錯誤。
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宮老師
2025-04-21 12:35:20 615人瀏覽
相關(guān)系數(shù)為0時，確實可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險。當(dāng)資產(chǎn)間相關(guān)系數(shù)為0時，它們的收益變動沒有線性關(guān)聯(lián)，但組合中不同資產(chǎn)的非系統(tǒng)風(fēng)險（如公司特有的經(jīng)營風(fēng)險）會因相互獨立而部分抵消，從而降低整體組合的非系統(tǒng)風(fēng)險。不過，相關(guān)系數(shù)為0時分散效果弱于負相關(guān)，但依然有效。系統(tǒng)風(fēng)險則始終無法通過分散消除。因此選項B的說法是正確的。
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