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相關系數(shù)為0是否能分散風險及其原因和影響是什么？

系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險 2025-04-21 12:29:09

問題來源：

關于系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險，下列表述中錯誤的有（　?。?/div>

A、當組合中資產(chǎn)個數(shù)逐漸增加時，證券組合的風險逐漸降低

B、若證券組合中各證券收益率之間相關系數(shù)為0，則該組合能分散非系統(tǒng)風險

C、當某上市公司的β系數(shù)為0.5時，該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險大于市場組合的系統(tǒng)風險

D、非系統(tǒng)風險包括員工罷工、新產(chǎn)品開發(fā)失敗

正確答案：A,C

答案分析：系統(tǒng)風險不能通過資產(chǎn)組合消除，當組合中非系統(tǒng)風險被充分抵消時，再增加組合中資產(chǎn)的個數(shù)，組合風險也不會降低，選項A錯誤；β系數(shù)衡量系統(tǒng)風險的大小，當β系數(shù)＞1時，該資產(chǎn)收益率與市場平均收益率呈同向變化，系統(tǒng)風險大于市場組合風險，選項C錯誤。

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宮老師

2025-04-21 12:35:20 547人瀏覽

相關系數(shù)為0時，確實可以分散非系統(tǒng)風險。當資產(chǎn)間相關系數(shù)為0時，它們的收益變動沒有線性關聯(lián)，但組合中不同資產(chǎn)的非系統(tǒng)風險（如公司特有的經(jīng)營風險）會因相互獨立而部分抵消，從而降低整體組合的非系統(tǒng)風險。不過，相關系數(shù)為0時分散效果弱于負相關，但依然有效。系統(tǒng)風險則始終無法通過分散消除。因此選項B的說法是正確的。

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