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有效邊界與機(jī)會(huì)集重合是什么意思

這一句話什么意思，麻煩畫(huà)個(gè)圖解釋一下

相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響兩種證券組合的投資比例與有效集 2025-05-06 21:27:46

問(wèn)題來(lái)源：

例題·多選題
　A證券的期望報(bào)酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的期望報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線，有效邊界與機(jī)會(huì)集重合，以下結(jié)論中正確的有（　　）。
A.最小方差組合是全部投資于A證券
B.最高風(fēng)險(xiǎn)組合是全部投資于B證券
C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱
D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合

【答案】ABC

【解析】由于本題的前提是有效邊界與機(jī)會(huì)集重合，說(shuō)明該題機(jī)會(huì)集曲線上不存在無(wú)效投資組合，即整個(gè)機(jī)會(huì)集曲線就是從最小方差組合點(diǎn)到最高報(bào)酬率點(diǎn)的有效集，也就是說(shuō)在機(jī)會(huì)集上沒(méi)有向左凸出的部分，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B，所以，最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說(shuō)法正確；最高風(fēng)險(xiǎn)組合是全部投資于B證券，即B正確；因?yàn)闄C(jī)會(huì)集曲線沒(méi)有向左凸出的部分，所以，兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱，C的說(shuō)法正確。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報(bào)酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說(shuō)法錯(cuò)誤。

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楊老師

2025-05-06 21:31:16 879人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

您看這個(gè)圖形

相關(guān)系數(shù)為1.0，為0.5的時(shí)候都沒(méi)有向左彎曲，這樣有效集和機(jī)會(huì)集是重合的，也就是不會(huì)出現(xiàn)無(wú)效集的

如果相關(guān)系數(shù)為0.2，就出現(xiàn)無(wú)效集了

每天努力，就會(huì)看到不一樣的自己，加油！
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