問題來源：
（1）流動比率
流動比率＝流動資產÷流動負債 | |
優(yōu)點 | 流動比率是相對數，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，更適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時期的比較。 |
標準 | 不存在統(tǒng)一、標準的流動比率數值，不同行業(yè)的流動比率，通常有明顯差異。 營業(yè)周期越短，合理的流動比率越低。習慣認為，生產型企業(yè)最低流動比率是2。因為流動資產中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占一半，剩下的流動性較好的流動資產至少要等于流動負債，才能保證短期償債能力。近年的新變化導致周轉率提高，許多成功企業(yè)流動比率小于基準2。  |
注意 | 為了考察流動資產的變現(xiàn)能力，有時還需要分析其周轉率。 一般情況下，流動資產中的應收賬款和存貨的質量高低及其周轉速度快慢是影響流動比率可信性的主要因素。應收賬款和存貨的周轉速度越快、周轉期越短，相對于銷售規(guī)模來說，應收賬款和存貨余額越低，則流動比率越低。因此，營業(yè)周期（應收賬款周轉期＋存貨周轉期）越短的行業(yè)，合理的流動比率越低。 |
局限性 | 流動比率是對短期償債能力的粗略估計。 ①并非所有流動資產都可變現(xiàn)用于償債。 例如，經營性流動資產是企業(yè)持續(xù)經營所必須，不能全部用于償債；過高的流動比率可能是存貨積壓、應收賬款呆賬等原因導致，真正可用于償債的現(xiàn)金反而不足。 ②并非所有流動負債都需要還清。 例如，經營性應付項目可以滾動存續(xù)，無需用現(xiàn)金全部結清；某些流動負債，如預收賬款相當于企業(yè)的遞延收入，只需交貨即可清償，無需支付現(xiàn)金。 |
【概念辨析】營運資本配置比率和流動比率的比較
計算公式 | 營運資本配置比率＝營運資本÷流動資產 |
流動比率＝流動資產÷流動負債 | |
換算關系 | 營運資本配置比率和流動比率反映的償債能力相同，它們可以互相換算： 營運資本配置比率 =營運資本/流動資產 =（流動資產-流動負債）/流動資產 =1-1/流動比率 流動比率 =流動資產/流動負債 =流動資產/（流動資產-營運資本） =1/（1-營運資本配置比率） |
指標關系 | 營運資本配置比率=1-1/流動比率 |
流動比率＝1/（1-營運資本配置比率） | |
可比性 | （1）二者都是相對數，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，更適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時期比較。 （2）流動比率計算簡單，因而被廣泛應用 |
練習3-單選題
A.變大
B.變小
C.不變
D.無法確定
【答案】D
【解析】企業(yè)發(fā)行短期融資券，將使得流動資產和流動負債同時增加，如果之前流動比率＞1，例如12/10=1.2，發(fā)行2萬元短期融資券后，流動比率=14/12=1.17，流動比率變??；如果之前流動比率=1，例如12/12=1，發(fā)行2萬元短期融資券后，流動比率=14/14=1，流動比率不變；如果之前流動比率＜1，例如10/12=0.83，發(fā)行2萬元短期融資券后，流動比率=12/14=0.86，流動比率變大。
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王老師
2025-09-26 17:38:07 1086人瀏覽
尊敬的學員，您好：
短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔保短期本票。
在我國，短期融資券是指企業(yè)依照《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》的條件和程序，在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內還本付息的有價證券，是企業(yè)籌措短期（1年以內）資金的直接融資方式。
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