關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)

1、直接利潤(rùn)等于業(yè)務(wù)部門的邊際貢獻(xiàn)減去該部門的固定成本。直接利潤(rùn)的計(jì)算不用扣減整個(gè)組織發(fā)生的共同固定成本。與扣減共同成本相比，使用直接利潤(rùn)（即不用扣減共同成本）評(píng)估管理者的績(jī)效，可能會(huì)導(dǎo)致管理者僅滿足于較低的目標(biāo)。

2、客戶獲利能力分析旨在評(píng)估因向特定客戶或客戶細(xì)分提供商品或服務(wù)所產(chǎn)生的成本和所獲得的利益。

3、投資回報(bào)率（ROI） 度量業(yè)務(wù)部門的獲利能力，投資回報(bào)率的計(jì)算是用業(yè)務(wù)部門的凈利潤(rùn)除以與該筆凈利潤(rùn)相關(guān)的資產(chǎn)投資額。

4、當(dāng)投資回報(bào)率指標(biāo)使用平均總資產(chǎn)作為其分母時(shí)，它計(jì)算的就是資產(chǎn)回報(bào)率（ROA） 。 資產(chǎn)回報(bào)率揭示了給定資產(chǎn)水平下公司的盈利水平。公司的資產(chǎn)利用效率越高，其獲利的可能性就越大。

5、當(dāng)投資回報(bào)率指標(biāo)使用所有者權(quán)益作為其分母時(shí)，它計(jì)算的就是股本回報(bào)（ROE）。股本回報(bào)率的計(jì)算只考慮了普通股權(quán)益，因?yàn)閮?yōu)先股股東擁有固定的投資回報(bào)率即優(yōu)先股股利率。

6、股本回報(bào)率（ROE） 與資產(chǎn)回報(bào)率（ROA） 之間有一定的關(guān)系。一般來(lái)講，公司的股本回報(bào)率應(yīng)高于它的資產(chǎn)回報(bào)率，因?yàn)檫@表明公司借入資金（如按9% 的利率借入）進(jìn)行再投資能獲得更高的回報(bào)率（如15%的股本回報(bào)率）。公司利用財(cái)務(wù)杠桿來(lái)達(dá)到這種目的，這也叫舉債經(jīng)營(yíng)。

7、剩余所得（RI，又稱剩余收益）是從所得額中減去投資的規(guī)定回報(bào)。

8、由于剩余所得隨投資而增加，如果部門經(jīng)理的薪酬以總剩余所得為基礎(chǔ)發(fā)放，該部門經(jīng)理將有擴(kuò)張的動(dòng)力。假設(shè)這項(xiàng)投資可以獲得預(yù)期收入，那么經(jīng)理就會(huì)因剩余所得的增加而獲得獎(jiǎng)勵(lì)。采用剩余所得指標(biāo)，經(jīng)理將有動(dòng)力選取回報(bào)率高于必要報(bào)酬率的任何項(xiàng)目。然而，剩余所得是一個(gè)絕對(duì)金額指標(biāo)，因此在比較規(guī)模不同的業(yè)務(wù)部門的盈利性時(shí)，它的有用性會(huì)下降（與百分比指標(biāo)相比）。同時(shí)，對(duì)于較大的業(yè)務(wù)部門而言，即使其效率很低，也會(huì)比高效運(yùn)行的小業(yè)務(wù)部門的剩余所得高。因此在使用剩余所得指標(biāo)時(shí)，大部門往往更有優(yōu)勢(shì)。

9、相比之下，投資回報(bào)率是一種更為健全的指標(biāo)，因?yàn)槭Ｓ嗨脤?duì)必要報(bào)酬率比較敏感，并且隨著投資額的增加，這種敏感性會(huì)更加顯著。以最大化投資回報(bào)率為目標(biāo)，會(huì)導(dǎo)致盈利能力較強(qiáng)的子單位的管理者拒絕某些項(xiàng)目。無(wú)論是以最大化投資回報(bào)率還是以最大化剩余所得為目標(biāo)，都涉及最大化利潤(rùn)（最大化銷售收入的同時(shí)最小化成本）并最小化投資基準(zhǔn)。

10、以最大化銷售收入同時(shí)最小化成本為目標(biāo)，勢(shì)必導(dǎo)致各戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)部門（SBU）之間在轉(zhuǎn)移品價(jià)格上發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)，因?yàn)檗D(zhuǎn)移品價(jià)格將記錄為賣方部門的收入，買方部門的成本。以成本最小化為目標(biāo)將導(dǎo)致各戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)部門紛紛削減酌定成本以最大化利潤(rùn)。削減成本能在短期內(nèi)提高投資回報(bào)率或剩余所得，但在長(zhǎng)期內(nèi)卻會(huì)導(dǎo)致負(fù)面影響，并且可能給單個(gè)戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)部門和整個(gè)組織帶來(lái)極大的危害。

11、平衡記分卡有助于戰(zhàn)略的執(zhí)行，為實(shí)現(xiàn)未來(lái)的財(cái)務(wù)績(jī)效，平衡記分卡需要評(píng)估與客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程以及學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)這三個(gè)范疇相關(guān)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)。