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可轉(zhuǎn)換債券與附認(rèn)股權(quán)證債券哪個發(fā)行費(fèi)更高？

可轉(zhuǎn)換債券的目的是發(fā)股，附認(rèn)股權(quán)證是發(fā)債，發(fā)行費(fèi)不應(yīng)該可轉(zhuǎn)債的高嗎？

可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券的區(qū)別 2025-04-09 19:11:13

問題來源：

（多選題）關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券的區(qū)別，下列說法錯誤的有（　?。?。

A、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換和認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購股份都會給公司帶來新的資本

B、可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券，其發(fā)行者的主要目的都是發(fā)行債券

C、可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行費(fèi)用低于附認(rèn)股權(quán)證債券的發(fā)行費(fèi)

D、可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券都可以設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款

正確答案：A,B,D

答案分析：可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換時只是報表項目之間的變化，沒有增加新的資本。認(rèn)股權(quán)證在認(rèn)購股份時會給公司帶來新的資本。選項A錯誤?？赊D(zhuǎn)換債券的發(fā)行者主要目的是發(fā)行股票而不是債券，只是因為當(dāng)前股價偏低，希望通過將來轉(zhuǎn)股以實現(xiàn)較高的股票發(fā)行價。附認(rèn)股權(quán)證債券發(fā)行者主要目的是發(fā)行債券，希望通過捆綁認(rèn)股權(quán)證吸引投資者以降低利率。選項B錯誤?？赊D(zhuǎn)換債券的承銷費(fèi)用與普通債券類似。附認(rèn)股權(quán)證債券的承銷費(fèi)用介于債務(wù)融資和普通股融資之間。選項C正確?？赊D(zhuǎn)換債券可以設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款，附認(rèn)股權(quán)證債券所附的認(rèn)股權(quán)證類似期權(quán)，沒有強(qiáng)制性。選項D錯誤。

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劉老師

2025-04-10 16:24:13 519人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

可轉(zhuǎn)換債券雖然最終可能轉(zhuǎn)為股票，但發(fā)行時本質(zhì)仍是債券，因此其發(fā)行費(fèi)用與普通債券接近。而附認(rèn)股權(quán)證債券需要同時處理債券和權(quán)證兩部分，權(quán)證類似期權(quán)，結(jié)構(gòu)更復(fù)雜，導(dǎo)致發(fā)行費(fèi)用介于債券和股票之間。因此可轉(zhuǎn)債的發(fā)行費(fèi)確實更低，選項C正確。

每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！

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