問題來源：
A證券的標(biāo)準(zhǔn)差為20%，B證券的標(biāo)準(zhǔn)差為30%，當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)小于1時，下列關(guān)于A、B證券投資組合的表述中，正確的有（ ?。?。
A、投資組合機(jī)會集曲線的彎曲必然伴隨分散化投資發(fā)生
B、投資組合報酬率標(biāo)準(zhǔn)差小于各證券投資報酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)
C、投資組合報酬率標(biāo)準(zhǔn)差不會高于30%
D、投資組合報酬率標(biāo)準(zhǔn)差不會低于20%
正確答案：A,B,C
答案分析：當(dāng)相關(guān)系數(shù)足夠小時，會出現(xiàn)無效集，最小方差組合點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差小于20%，選項D錯誤。
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宮老師
2025-03-15 16:20:42 236人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
選項B的正確性取決于投資組合是否包含兩種證券。當(dāng)相關(guān)系數(shù)<1時，只要同時持有兩種證券（即比例不是0或100%），組合標(biāo)準(zhǔn)差確實小于加權(quán)平均。但若全部投資于單一證券（如100%投入A），此時標(biāo)準(zhǔn)差等于該證券標(biāo)準(zhǔn)差（20%），與加權(quán)平均相同，此時選項B不成立。但題目想要考查的是需要分散投資的情況（排除100%單支的情況），因此選項B成立。考試中需注意題干隱含條件，這里的正確結(jié)論建立在“分散投資”前提下。
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