當(dāng)出現(xiàn)融資缺口時(shí)的籌資方法是什么？
老師，當(dāng)出現(xiàn)融資缺口時(shí)，短期借款和長(zhǎng)期借款或發(fā)放債券, 這3種方式不是會(huì)同時(shí)增加資產(chǎn)和負(fù)債的金額么, 資產(chǎn)和負(fù)債的金額同時(shí)增加了， 那缺口不是仍舊還在的嗎？這3種方式都是借 現(xiàn)金， 貸 短期/長(zhǎng)期借款 或 應(yīng)付債券
問題來源：
接上面ABC公司的銷售額數(shù)據(jù)，資產(chǎn)負(fù)債表的假設(shè)條件如下。
現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款按照銷售額的固定百分比發(fā)生。
|
現(xiàn)金 |
銷售額×10.40% |
|
應(yīng)收賬款 |
銷售額×16.00% |
|
存貨 |
銷售額×9.20% |
|
應(yīng)付賬款 |
銷售額×15.65% |
新的一年沒有購買土地的需求。
房屋設(shè)備凈額增加$75 000。
當(dāng)年預(yù)計(jì)凈利潤為$96 000，股利支付率為40%。
企業(yè)沒有遞延所得稅事項(xiàng)發(fā)生。
當(dāng)年資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)見下表。
請(qǐng)根據(jù)以上預(yù)測(cè)，編制企業(yè)的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，并且判斷企業(yè)是否需要額外籌資和相關(guān)金額。
相關(guān)假設(shè)條件整理如下：
|
項(xiàng)目 |
當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債表 |
預(yù)測(cè)關(guān)聯(lián) |
預(yù)測(cè)資產(chǎn)狀況 |
|
現(xiàn)金 |
$52 000 |
銷售額×10.40% |
？ |
|
應(yīng)收賬款 |
$80 000 |
銷售額×16.00% |
|
|
存貨 |
$46 000 |
銷售額×9.20% |
|
|
土地 |
$150 000 |
0.00% |
|
|
房屋設(shè)備 |
$370 000 |
增加$75 000 |
|
|
總資產(chǎn) |
$698 000 |
【解析】
根據(jù)已給數(shù)據(jù)以及$600 000銷售額預(yù)測(cè)，對(duì)資產(chǎn)狀況預(yù)測(cè)如下：
|
項(xiàng)目 |
當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債表 |
預(yù)測(cè)關(guān)聯(lián) |
預(yù)測(cè)資產(chǎn)狀況 |
|
現(xiàn)金 |
$52 000 |
銷售額×10.40% |
$62 400 |
|
應(yīng)收賬款 |
$80 000 |
銷售額×16.00% |
$96 000 |
|
存貨 |
$46 000 |
銷售額×9.20% |
$55 200 |
|
土地 |
$150 000 |
0.00% |
$150 000 |
|
房屋設(shè)備 |
$370 000 |
增加$75 000 |
$445 000 |
|
總資產(chǎn) |
$698 000 |
$808 600 |
相關(guān)假設(shè)條件整理如下：
|
項(xiàng)目 |
當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債表 |
預(yù)測(cè)關(guān)聯(lián) |
預(yù)測(cè)負(fù)債權(quán)益 |
|
應(yīng)付賬款 |
$78 250 |
銷售額×15.65% |
？ |
|
應(yīng)交稅金 |
$53 200 |
沒有遞延所得稅 |
|
|
短期借款 |
$125 240 |
未調(diào)整 |
|
|
所有者權(quán)益 |
|||
|
普通股 |
$300 000 |
未調(diào)整 |
|
|
留存收益 |
141 310 |
利潤轉(zhuǎn)入 |
|
|
負(fù)債和權(quán)益 |
$698 000 |
根據(jù)已給數(shù)據(jù)管理，未籌資前變動(dòng)后負(fù)債和權(quán)益數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)如下：
應(yīng)付賬款預(yù)計(jì)為銷售額的15.65%
預(yù)計(jì)應(yīng)付賬款=$600 000×15.65%= $93 900。
應(yīng)交稅金方面，企業(yè)沒有遞延所得稅
應(yīng)交稅金=本期所得稅費(fèi)用=$64 000。
企業(yè)按凈利潤的40%分配現(xiàn)金股利
留存收益=上年余額+本年凈利潤轉(zhuǎn)入
=141 310+$96 000×（1-40%）
=$198 910。
根據(jù)已給數(shù)據(jù)管理，未籌資前變動(dòng)后負(fù)債權(quán)益狀況
|
項(xiàng)目 |
當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債表 |
預(yù)測(cè)關(guān)聯(lián) |
預(yù)測(cè)負(fù)債權(quán)益 |
|
應(yīng)付賬款 |
$78 250 |
銷售額×15.65% |
$93 900 |
|
應(yīng)交稅金 |
$53 200 |
沒有遞延所得稅 |
$64 000 |
|
短期借款 |
$125 240 |
未調(diào)整 |
$125 240 |
|
所有者權(quán)益 |
|||
|
普通股 |
$300 000 |
未調(diào)整 |
$300 000 |
|
留存收益 |
141 310 |
利潤轉(zhuǎn)入 |
$198 910 |
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負(fù)債和權(quán)益 |
$698 000 |
$782 050 |
通過對(duì)比可見，按照預(yù)計(jì)的經(jīng)營計(jì)劃，該公司需要的資產(chǎn)總額為$808 600，而負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)為$782 050。
資金缺口=預(yù)計(jì)總資產(chǎn) - 融資前的權(quán)益和負(fù)債合計(jì)
=$808 600-$782 050=$26 550。
可考慮籌資方法包括：
①短期借款
②長(zhǎng)期借款或發(fā)放債券
③普通股融資
④降低股利支付率（目前40%），增加留存收益
金老師
2024-04-26 16:00:14 1167人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
經(jīng)過分析，在預(yù)計(jì)銷售額達(dá)到$600 000時(shí)，資產(chǎn)為$808 600，未籌資前變動(dòng)后負(fù)債權(quán)益狀況為$782 050，企業(yè)的資金缺口為$808 600-$782 050=$26 550。
每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的，加油！
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