貝塔系數(shù)大于1說明什么
精選回答
β系數(shù)理論上可以為任何數(shù)，當(dāng)β大于1時，表示該項資產(chǎn)的收益率的變動幅度大于市場組合的變動幅度，風(fēng)險也就相對于市場更高。β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)（Betacoefficient），是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。
資本資產(chǎn)定價模型中的貝塔系數(shù)取值范圍
市場組合相對于它自己的貝塔系數(shù)是1
(1)β=1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險程度與市場組合的風(fēng)險一致
(2)β>1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險程度大于整個市場組合的風(fēng)險
(3)β<1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險程度小于整個市場組合的風(fēng)險
(4)β=0，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險程度等于0
絕大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于零的。如果β系數(shù)是負(fù)數(shù)，表明這類資產(chǎn)收益與市場平均收益的變化方向相反。
資本資產(chǎn)定價模型的基本原理
R=Rf+β×(Rm—Rf)
R表示某資產(chǎn)的必要收益率；
β表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)；
Rf表示無風(fēng)險收益率，通常以短期國債的利率來近似替代；
Rm表示市場組合收益率，通常用股票價格指數(shù)收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替；(Rm—Rf)稱為市場風(fēng)險溢酬。
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