貝塔系數(shù)是什么意思
精選回答
貝塔系數(shù)也稱為β系數(shù)（Betacoefficient），是一種風險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。
貝塔系數(shù)的計算公式
貝塔系數(shù)是統(tǒng)計學上的概念，它所反映的是一種證券或一個投資證券組合相對于大盤的表現(xiàn)情況。貝塔系數(shù)衡量股票收益相對于業(yè)績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對于業(yè)績評價基準的波動性越大。 β 大于 1 ，則股票的波動性大于業(yè)績評價基準的波動性。反之亦然。 如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。
Beta系數(shù)起源于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM模型），它的真實含義就是特定資產(chǎn)（或資產(chǎn)組合）的系統(tǒng)風險度量。
所謂系統(tǒng)風險，是指資產(chǎn)受宏觀經(jīng)濟、市場情緒等整體性因素影響而發(fā)生的價格波動，換句話說，就是股票與大盤之間的連動性，系統(tǒng)風險比例越高，連動性越強。
與系統(tǒng)風險相對的就是個別風險，即由公司自身因素所導致的價格波動。
總風險=系統(tǒng)風險+個別風險
而Beta則體現(xiàn)了特定資產(chǎn)的價格對整體經(jīng)濟波動的敏感性，即，市場組合價值變動1個百分點，該資產(chǎn)的價值變動了幾個百分點——或者用更通俗的說法：大盤上漲1個百分點，該股票的價格變動了幾個百分點。
簡單來說：
◆ β=1，表示該單項資產(chǎn)的風險收益率與市場組合平均風險收益率呈同比例變化，其風險情況與市場投資組合的風險情況一致；
◆ β>1，說明該單項資產(chǎn)的風險收益率高于市場組合平均風險收益率，則該單項資產(chǎn)的風險大于整個市場投資組合的風險；
◆ β<1，說明該單項資產(chǎn)的風險收益率小于市場組合平均風險收益率，則該單項資產(chǎn)的風險程度小于整個市場投資組合的風險。
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