決定因素

因素對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)投資額的影響

企業(yè)的不確定性

流動(dòng)資產(chǎn)賬戶(hù)通常隨著銷(xiāo)售額的變化而立即變化，銷(xiāo)售額越不穩(wěn)定，越不可預(yù)測(cè)，則投資于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金就應(yīng)越多，以保證有足夠的存貨和應(yīng)收賬款占用來(lái)滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和顧客的需要。
風(fēng)險(xiǎn)一般與銷(xiāo)售的穩(wěn)定性和可預(yù)測(cè)性有關(guān)，越不穩(wěn)定越不可預(yù)測(cè)，如果可預(yù)測(cè)，則沒(méi)有顯著風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)忍受程度

如果企業(yè)管理政策趨于保守，就會(huì)選擇較高的流動(dòng)資產(chǎn)水平，保證更高的流動(dòng)性（安全性），但盈利能力也更低。

類(lèi)別

特點(diǎn)

具體投資內(nèi)容表現(xiàn)

風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

①維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率
②只要不可預(yù)見(jiàn)的事件沒(méi)有損壞企業(yè)的流動(dòng)性而導(dǎo)致嚴(yán)重問(wèn)題發(fā)生，本策略會(huì)提高企業(yè)收益

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的存貨、應(yīng)收賬款以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn)水平較低

①更緊的應(yīng)收賬款信用政策和較低的存貨占用水平
②缺乏現(xiàn)金還款

寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

①維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率
②可能導(dǎo)致較低的投資收益率

①高水平的現(xiàn)金和有價(jià)證券、高水平的應(yīng)收賬款（寬松的信用政策）
②高水平的存貨

由于較高的流動(dòng)性，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小

分類(lèi)

特點(diǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)受銷(xiāo)售水平變化特征分類(lèi)

永久性流動(dòng)資產(chǎn)

滿(mǎn)足企業(yè)長(zhǎng)期最低需求的流動(dòng)資產(chǎn)。占用量通常相對(duì)穩(wěn)定性

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

由于季節(jié)性或臨時(shí)性的原因而形成的流動(dòng)資產(chǎn)。占用量隨當(dāng)時(shí)的需求而波動(dòng)。

資金按照占用時(shí)間長(zhǎng)短分

短期資金

流動(dòng)負(fù)債

長(zhǎng)期資金

長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益