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期權(quán)價值的計算公式

來源：東奧會計在線 責(zé)編：李佳儀 2022-12-20 13:49:09

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2024-09-12 03:02:39

期權(quán)價值的計算公式

期權(quán)價值的計算公式：

期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間溢價

內(nèi)在價值：是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價值。

時間溢價：時間帶來的“波動的價值”，是未來存在不確定性而產(chǎn)生的價值。

期權(quán)的內(nèi)在價值的影響因素：

內(nèi)在價值的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權(quán)執(zhí)行價格的高低。

期權(quán)價值的影響因素：

股票市價、無風(fēng)險利率：與看漲期權(quán)價值同向變動，看跌期權(quán)價值反向變動。無風(fēng)險利率越高，執(zhí)行價格的現(xiàn)值越低。

執(zhí)行價格、預(yù)期紅利：與看漲期權(quán)價值反向變動，看跌期權(quán)價值同向變動。期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)期紅利發(fā)放，會降低股價。

到期期限：對于美式期權(quán)來說，到期期限越長，其價值越大；對于歐式期權(quán)來說，較長的時間不一定能增加期權(quán)價值。

股價波動率：股價的波動率增加會使期權(quán)價值增加。在期權(quán)估值過程中，價格的變動性是最重要的因素。如果一種股票的價格變動性很小，其期權(quán)也值不了多少錢。

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