二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型公式
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二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型公式：
期權(quán)價(jià)格=(1+r-d)/(u-d)×c/(1+r)+(u-1-r)/(u-d)×c/(1+r)
u：上行乘數(shù)=1+上升百分比
d：下行乘數(shù)=1-下降百分比
【理解】風(fēng)險(xiǎn)中性原理的應(yīng)用
其中：
上行概率=(1+r-d)/(u-d)
下行概率=(u-1-r)/(u-d)
期權(quán)價(jià)格=上行概率×Cu/(1+r)+下行概率×Cd/(1+r)
二叉樹(shù)模型的假設(shè)：
①市場(chǎng)投資沒(méi)有交易成本；
②投資者都是價(jià)格的接受者；
③允許完全使用賣空所得款項(xiàng)；
④允許以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款項(xiàng)；
⑤未來(lái)股票的價(jià)格將是兩種可能值中的一個(gè)。
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