真人美女操逼毛片|成人黄色大片高清无码|无码人妻Aⅴ国产情侣第二页|国产网站亚洲久久播Av|女姦av导航婷婷加勒比|A级免费福利蜜桃视频|国产成人免费探花|欧美一级乱伦a片|蜜桃亚洲AV婷婷|1区2区3区av

期權(quán)估值原理有哪些

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線 責(zé)編：魚(yú)羊 2020-08-21 14:37:53

精選回答

東奧注冊(cè)會(huì)計(jì)師

2026-03-12 03:20:10

期權(quán)估值原理有哪些

期權(quán)估值原理有復(fù)制原理、風(fēng)險(xiǎn)中性原理。

復(fù)制原理（構(gòu)造借款買(mǎi)股票的投資組合，作為期權(quán)等價(jià)物）

（1）基本思想

構(gòu)造一個(gè)股票和借款的適當(dāng)組合，使得無(wú)論股價(jià)如何變動(dòng)，投資組合的損益都與期權(quán)相同，那么，創(chuàng)建該投資組合的成本就是期權(quán)的價(jià)值。

（2）計(jì)算公式

期權(quán)價(jià)值=Co=H×So-借款數(shù)額

風(fēng)險(xiǎn)中性原理

（1）基本思想

假設(shè)投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是中性的，所有證券的期望報(bào)酬率都應(yīng)當(dāng)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。

（2）基本公式

到期日價(jià)值的期望值=上行概率×Cu+下行概率×Cd

期權(quán)價(jià)值

=到期日價(jià)值的期望值÷（1+持有期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）

=（上行概率×Cu+下行概率×Cd）/（1+r）

（3）上行概率的計(jì)算

期望報(bào)酬率（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）

=上行概率×上行時(shí)報(bào)酬率+下行概率×下行時(shí)報(bào)酬率

假設(shè)股票不派發(fā)紅利，股票價(jià)格的上升百分比就是股票投資的報(bào)酬率。

期望報(bào)酬率（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）

=上行概率×股價(jià)上升百分比+下行概率×（-股價(jià)下降百分比）

點(diǎn)擊查看相關(guān)知識(shí)點(diǎn)推薦：

金融期權(quán)價(jià)值評(píng)估重要知識(shí)點(diǎn)

金融期權(quán)價(jià)值評(píng)估是什么

更多知識(shí)點(diǎn)分析、考試重難點(diǎn)解讀以及真題習(xí)題，可以關(guān)注東奧會(huì)計(jì)在線注會(huì)財(cái)管欄目。

免費(fèi)試聽(tīng) 全部>>

資料下載
查看資料
免費(fèi)領(lǐng)取

學(xué)習(xí)方法指導(dǎo)

名師核心課程

零基礎(chǔ)指引班

高質(zhì)量章節(jié)測(cè)試

階段學(xué)習(xí)計(jì)劃

考試指南

學(xué)霸通關(guān)法

輔導(dǎo)課程
2026年注會(huì)課程
輔導(dǎo)圖書(shū)
2026年注會(huì)圖書(shū)