期權(quán)價值的影響因素：股票市價、無風(fēng)險利率、執(zhí)行價格、預(yù)期紅利、到期期限、股價波動率。股票市價、無風(fēng)險利率：與看漲期權(quán)價值同向變動，看跌期權(quán)價值反向變動。無風(fēng)險利率越高，執(zhí)行價格的現(xiàn)值越低。執(zhí)行價格、預(yù)期紅利：與看漲期權(quán)價值反向變動，看跌期權(quán)價值同向變動。期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)期紅利發(fā)放，會降低股價。到期期限：對于美式期權(quán)來說，到期期限越長，其價值越大；對于歐式期權(quán)來說，較長時間不一定能增加期權(quán)價值。等等。
更新時間：2026-02-19 09:07:03 查看全文>>
期權(quán)價值的計算公式：
期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間溢價
內(nèi)在價值：是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值。
時間溢價：時間帶來的“波動的價值”，是未來存在不確定性而產(chǎn)生的價值。
期權(quán)的內(nèi)在價值的影響因素：
內(nèi)在價值的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權(quán)執(zhí)行價格的高低。
期權(quán)價值的影響因素：
期權(quán)到期價值及凈損益計算公式：
到期日價值：
期權(quán)到期時的執(zhí)行凈收入，由標(biāo)的股票的到期日股價與執(zhí)行價格的差額決定。由于持有人只會在條件有利時執(zhí)行期權(quán)，在條件不利時可以選擇放棄，因此，持有人的到期日價值≥0。
到期日凈損益：
多頭：期權(quán)到期日價值-期權(quán)費
空頭：-多頭期權(quán)到期日價值+期權(quán)費
1.看漲期權(quán)(call option)計算公式：
期權(quán)價格包含內(nèi)在價值和時間溢價。
1.期權(quán)的內(nèi)在價值，是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值。內(nèi)在價值的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權(quán)執(zhí)行價格的高低。
2.期權(quán)的時間溢價，是指期權(quán)價值超過內(nèi)在價值的部分。時間溢價是時間帶來的“波動的價值”，是未來存在不確定性而產(chǎn)生的價值，不確定性越強，期權(quán)時間價值越大。
期權(quán)的價值狀態(tài)
期權(quán)的價值狀態(tài)有實值期權(quán)、虛值期權(quán)、平價期權(quán)。
1.實值期權(quán)：
（1）看漲期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時。
期權(quán)的價值狀態(tài)有實值期權(quán)、虛值期權(quán)、平價期權(quán)。
實值期權(quán)：
看漲期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時。
看跌期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時。
虛值期權(quán)：
看漲期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時。
看跌期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時。
影響期權(quán)價值的因素有股票價格、執(zhí)行價格、到期期限、股價波動率、無風(fēng)險利率、紅利。
股票市價、無風(fēng)險利率的影響：與看漲期權(quán)價值同向變動，看跌期權(quán)價值反向變動。
執(zhí)行價格、紅利的影響：與看漲期權(quán)價值反向變動，看跌期權(quán)價值同向變動
到期期限：
對于美式期權(quán)來說，到期期限越長，其價值越大;
對于歐式期權(quán)來說，較長的時間不一定能增加期權(quán)價值
股價的波動率增加會使期權(quán)價值增加
期權(quán)的類型有
按照期權(quán)執(zhí)行時間：
歐式期權(quán)：該期權(quán)只能在到期日執(zhí)行。
美式期權(quán)：該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時間執(zhí)行。
按照合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。
看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“購買”。因此也可以稱為“擇購期權(quán)”、“買入期權(quán)”或“買權(quán)”
看跌期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“出售”。因此也可以稱為“擇售期權(quán)”、“賣出期權(quán)”或“賣權(quán)”
期權(quán)的內(nèi)在價值計算公式
股票市價>執(zhí)行價格
看漲期權(quán)的內(nèi)在價值=股票市價-執(zhí)行價格
股票市價<執(zhí)行價格
看漲期權(quán)的內(nèi)在價值=0
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