期權的投資策略有保護性看跌期權、拋補性看漲期權、多頭對敲、空頭對敲。保護性看跌期權概念：股票加多頭看跌期權組合。做法：購買一股股票，同時購買2股該股票的看跌期權。原理：股票漲，用股票賺價差，股票跌，用期權鎖定凈收益。拋補性看漲期權概念：股票加空頭看漲期權組合。做法：購買一股股票，同時出售一股該股票的看漲期權。原理：透支未來，犧牲未來股價上漲的可能，換取眼前的期權金。等等。
更新時間：2026-02-07 09:19:08 查看全文>>
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看漲看跌期權的平價關系
查看全文>>看漲看跌期權的平價關系：
對于歐式期權，假定看漲期權和看跌期權有相同的執(zhí)行價格和到期日，則下述等式成立：
看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產(chǎn)的價格-執(zhí)行價格的現(xiàn)值
這種關系，被稱為看漲期權-看跌期權平價定理，利用該等式中的4個數(shù)據(jù)中的3個，就可以求出另外1個。
看漲期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標的資產(chǎn)的權利。其授予權利的特征是“購買”。因此也可以稱為“擇購期權”、“買入期權”或“買權”。
看跌期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標的資產(chǎn)的權利。其授予權利的特征是“出售”。因此也可以稱為“擇售期權”、“賣出期權”或“賣權”。
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期權價值的影響因素
查看全文>>期權價值的影響因素：
股票市價、無風險利率：與看漲期權價值同向變動，看跌期權價值反向變動。無風險利率越高，執(zhí)行價格的現(xiàn)值越低。
執(zhí)行價格、預期紅利：與看漲期權價值反向變動，看跌期權價值同向變動。期權有效期內(nèi)預期紅利發(fā)放，會降低股價。
到期期限：對于美式期權來說，到期期限越長，其價值越大;對于歐式期權來說，較長的時間不一定能增加期權價值。
股價波動率：股價的波動率增加會使期權價值增加。在期權估值過程中，價格的變動性是最重要的因素。如果一種股票的價格變動性很小，其期權也值不了多少錢。
期權的內(nèi)在價值和時間溢價：
期權價值=內(nèi)在價值+時間溢價
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期權價值的計算公式
查看全文>>期權價值的計算公式：
期權價值=內(nèi)在價值+時間溢價
內(nèi)在價值：是指期權立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值。
時間溢價：時間帶來的“波動的價值”，是未來存在不確定性而產(chǎn)生的價值。
期權的內(nèi)在價值的影響因素：
內(nèi)在價值的大小，取決于期權標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權執(zhí)行價格的高低。
期權價值的影響因素：
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二叉樹期權定價模型公式
查看全文>>二叉樹期權定價模型公式：
期權價格=(1+r-d)/(u-d)×c/(1+r)+(u-1-r)/(u-d)×c/(1+r)
u：上行乘數(shù)=1+上升百分比
d：下行乘數(shù)=1-下降百分比
【理解】風險中性原理的應用
其中：
上行概率=(1+r-d)/(u-d)
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認股權證和看漲期權的區(qū)別是什么
查看全文>>認股權證和看漲期權的區(qū)別
看漲期權執(zhí)行時，其股票來自二級市場
當認股權執(zhí)行時，股票是新發(fā)股票
股票看漲期權:不存在稀釋問題
認股權證:會引起股份數(shù)的增加，從而稀釋每股收益和股價
股票看漲期權期限:時間短，通常只有幾個月
認股權證期限長，可以長達10年，甚至更長
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期權的價值狀態(tài)有哪些
查看全文>>期權的價值狀態(tài)有實值期權、虛值期權、平價期權。
實值期權：
看漲期權：標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時。
看跌期權：標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時。
虛值期權：
看漲期權：標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時。
看跌期權：標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時。
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期權的內(nèi)在價值影響因素有哪些
查看全文>>期權的內(nèi)在價值影響因素有：期權的內(nèi)在價值取決于期權標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權執(zhí)行價格的高低。
期權的價值狀態(tài)有實值期權、虛值期權、平價期權。
實值期權：
看漲期權：標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時。
看跌期權：標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時。
虛值期權：
看漲期權：標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時。
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bs模型怎么計算期權價格
查看全文>>bs模型計算期權價格公式
式中：
C0-看漲期權的當前價值；
S0-標的股票的當前價格；
N（d）-標準正態(tài)分布中離差小于d的概率；
X-期權的執(zhí)行價格；
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