二叉樹期權(quán)定價(jià)模型公式：期權(quán)價(jià)格=（1+r-d）/（u-d）×c/（1+r）+（u-1-r）/（u-d）×c/（1+r）。u：上行乘數(shù)=1+上升百分比；d：下行乘數(shù)=1-下降百分比。其中：上行概率=（1+r-d）/（u-d）；下行概率=（u-1-r）/（u-d）。期權(quán)價(jià)格=上行概率×Cu/（1+r）+下行概率×Cd/（1+r）。
更新時(shí)間：2025-12-16 13:44:22 查看全文>>
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看漲看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系
查看全文>>看漲看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系：
對(duì)于歐式期權(quán)，假定看漲期權(quán)和看跌期權(quán)有相同的執(zhí)行價(jià)格和到期日，則下述等式成立：
看漲期權(quán)價(jià)格-看跌期權(quán)價(jià)格=標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值
這種關(guān)系，被稱為看漲期權(quán)-看跌期權(quán)平價(jià)定理，利用該等式中的4個(gè)數(shù)據(jù)中的3個(gè)，就可以求出另外1個(gè)。
看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“購買”。因此也可以稱為“擇購期權(quán)”、“買入期權(quán)”或“買權(quán)”。
看跌期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“出售”。因此也可以稱為“擇售期權(quán)”、“賣出期權(quán)”或“賣權(quán)”。
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期權(quán)價(jià)值的影響因素
查看全文>>期權(quán)價(jià)值的影響因素：
股票市價(jià)、無風(fēng)險(xiǎn)利率：與看漲期權(quán)價(jià)值同向變動(dòng)，看跌期權(quán)價(jià)值反向變動(dòng)。無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值越低。
執(zhí)行價(jià)格、預(yù)期紅利：與看漲期權(quán)價(jià)值反向變動(dòng)，看跌期權(quán)價(jià)值同向變動(dòng)。期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)期紅利發(fā)放，會(huì)降低股價(jià)。
到期期限：對(duì)于美式期權(quán)來說，到期期限越長(zhǎng)，其價(jià)值越大;對(duì)于歐式期權(quán)來說，較長(zhǎng)的時(shí)間不一定能增加期權(quán)價(jià)值。
股價(jià)波動(dòng)率：股價(jià)的波動(dòng)率增加會(huì)使期權(quán)價(jià)值增加。在期權(quán)估值過程中，價(jià)格的變動(dòng)性是最重要的因素。如果一種股票的價(jià)格變動(dòng)性很小，其期權(quán)也值不了多少錢。
期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間溢價(jià)：
期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)
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期權(quán)價(jià)值的計(jì)算公式
查看全文>>期權(quán)價(jià)值的計(jì)算公式：
期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)
內(nèi)在價(jià)值：是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。
時(shí)間溢價(jià)：時(shí)間帶來的“波動(dòng)的價(jià)值”，是未來存在不確定性而產(chǎn)生的價(jià)值。
期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值的影響因素：
內(nèi)在價(jià)值的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的高低。
期權(quán)價(jià)值的影響因素：
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期權(quán)的投資策略有哪些類型
查看全文>>期權(quán)的投資策略有保護(hù)性看跌期權(quán)、拋補(bǔ)性看漲期權(quán)、多頭對(duì)敲、空頭對(duì)敲。
(一)保護(hù)性看跌期權(quán)
概念：股票加多頭看跌期權(quán)組合。
做法：購買一股股票，同時(shí)購買1股該股票的看跌期權(quán)。
原理：股票漲，用股票賺價(jià)差，股票跌，用期權(quán)鎖定凈收益。
(二)拋補(bǔ)性看漲期權(quán)
概念：股票加空頭看漲期權(quán)組合。
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認(rèn)股權(quán)證和看漲期權(quán)的區(qū)別是什么
查看全文>>認(rèn)股權(quán)證和看漲期權(quán)的區(qū)別
看漲期權(quán)執(zhí)行時(shí)，其股票來自二級(jí)市場(chǎng)
當(dāng)認(rèn)股權(quán)執(zhí)行時(shí)，股票是新發(fā)股票
股票看漲期權(quán):不存在稀釋問題
認(rèn)股權(quán)證:會(huì)引起股份數(shù)的增加，從而稀釋每股收益和股價(jià)
股票看漲期權(quán)期限:時(shí)間短，通常只有幾個(gè)月
認(rèn)股權(quán)證期限長(zhǎng)，可以長(zhǎng)達(dá)10年，甚至更長(zhǎng)
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期權(quán)的價(jià)值狀態(tài)有哪些
查看全文>>期權(quán)的價(jià)值狀態(tài)有實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)。
實(shí)值期權(quán)：
看漲期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
看跌期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
虛值期權(quán)：
看漲期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
看跌期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
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二叉樹期權(quán)定價(jià)模型中的u和d怎么求
查看全文>>二叉樹期權(quán)定價(jià)模型中的u和d的計(jì)算公式
u：上行乘數(shù)=1+上升百分比
d：下行乘數(shù)=1-下降百分比
期權(quán)價(jià)格=上行概率×Cu/（1+r）+下行概率×Cd/（1+r）
其中：
上行概率=（1+r-d）/（u-d）
下行概率=（u-1-r）/（u-d）
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