當資本市場達到均衡時，風險的邊際價格是不變的，任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的，即增加一個單位的風險所得到的補償是相同的。按照β的定義，代入均衡的資本市場條件下，得到資本資產定價模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
更新時間：2025-12-30 16:36:08 查看全文>>
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商品定價原則
查看全文>>商品定價原則
定價策略中，常見的定價原則有三類：成本導向定價法、需求導向定價法、競爭導向定價法。
1.成本導向定價法即以你的進貨成本為依據，加上你期望得到的利潤來確定你所賣東西的價格。成本導向定價法分為：成本加成定價法、目標收益定價法、盈虧平衡定價法。這是最簡單、應用相當廣泛的一種定價方法。
2.需求導向定價法即按照想買你東西的買家們的承受能力來確定價格。需求導向定價法分為：理解價值定價法、需求差異定價法、反向定價法。
3.競爭導向定價法是企業(yè)通過研究競爭對手的生產條件、服務狀況、價格水平等因素，依據自身的競爭實力，參考成本和供求狀況來確定商品價格。以市場上競爭者的類似產品的價格作為該企業(yè)產品定價的參照系的一種定價方法。競爭導向定價主要包括隨行就市定價法、產品差別定價法和密封投標定價法。
（1）隨行就市定價法:在壟斷競爭和完全競爭的市場結構條件下，任何一家企業(yè)都無法憑借自己的實力而在市場上取得絕對的優(yōu)勢，為了避免競爭特別是價格競爭帶來的損失，大多數企業(yè)都采用隨行就市定價法，即將該企業(yè)某產品價格保持在市場平均價格水平上，利用這樣的價格來獲得平均報酬。
此外，采用隨行就市定價法，企業(yè)就不必去全面了解消費者對不同價差的反應，也不會引起價格波動。
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債券定價的基本原則是什么
查看全文>>債券定價的基本原則：債券價格小于債券價值。
債券價值=未來各期利息收入的現值+未來到期本金或提前出售的售價的現值
折現率：按當前等風險投資的市場利率或投資人要求的必要報酬率
債券的基本要素包括：債券面值、票面利率、付息方式、債券到期日。
債券的分類方式主要有
按債券是否記名分類：記名債券和無記名債券
按債券能否轉換為股票分類：可轉換債券和不可轉換債券
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資本定價模型計算公式解釋
查看全文>>資本資產定價模型的研究對象，是充分組合情況下風險與要求的收益率之間的均衡關系。
根據風險與收益的一般關系：
必要收益率=無風險收益率+風險附加率
資本資產定價模型的表達形式：Ri=Rf+β×（Rm-Rf）
市場風險溢價率（Rm-Rf）反映市場整體對風險的偏好，如果風險厭惡程度高，則證券市場線的斜率（Rm-Rf）的值就大。
β系數反映了相對于市場組合的平均風險而言單項資產系統(tǒng)風險的大小。
市場組合相對于它自己的貝塔系數是1
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單期二叉樹定價模型
查看全文>>單期二叉樹定價模型是二叉樹期權定價模型的一種，是金融期權價值的評估方法之一。
期權價格=（1+r-d）/（u-d）×c/（1+r）+（u-1-r）/（u-d）×c/（1+r）
u：上行乘數=1+上升百分比
d：下行乘數=1-下降百分比
【理解】風險中性原理的應用
其中：
上行概率=（1+r-d）/（u-d）
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單期二叉樹定價模型計算
查看全文>>單期二叉樹定價模型計算
期權價格=（1+r-d）/（u-d）×c/（1+r）+（u-1-r）/（u-d）×c/（1+r）
u：上行乘數=1+上升百分比
d：下行乘數=1-下降百分比
【理解】風險中性原理的應用
其中：
上行概率=（1+r-d）/（u-d）
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資本資產定價模型的基本表達式
查看全文>>當資本市場達到均衡時，風險的邊際價格是不變的，任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的，即增加一個單位的風險所得到的補償是相同的。按照β的定義，代入均衡的資本市場條件下，得到資本資產定價模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
資本資產定價模型的說明如下：1.單個證券的期望收益率由兩個部分組成，無風險利率以及對所承擔風險的補償-風險溢價。2.風險溢價的大小取決于β值的大小。β值越高，表明單個證券的風險越高，所得到的補償也就越高。3.β度量的是單個證券的系統(tǒng)風險，非系統(tǒng)性風險沒有風險補償。
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資本資產定價模型含義
查看全文>>資本資產定價模型是關于在均衡條件下風險與預期收益率之間關系，即資產定價的一般均衡理論。
所謂“均衡”是指所有價格調整過程都不會繼續(xù)進行的一種狀態(tài)。資本市場達到均衡時有如下特性：證券的價格使得對每種證券的需求量與供給量相等；無風險利率會調整到使市場對資金的借貸量相等；市場組合，即切點投資組合，是由市場上所有證券組成的組合。在這個證券組合中，投資于每一證券上的比例等于其市值占整個市場價值的比例。
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