貝塔系數(shù)是什么意思？
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職場陪伴【問題】貝塔系數(shù)是什么意思？
【答案】
貝塔系數(shù)，是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。
貝塔系數(shù)的計(jì)算公式是什么呢？
貝塔系數(shù)等于證券 a 的報(bào)酬率與市場組合報(bào)酬率之間的協(xié)方差除以市場組合的方差
Cov（ra，rm）—證券 a 的報(bào)酬率與市場組合報(bào)酬率之間的協(xié)方差，等于證券a的標(biāo)準(zhǔn)差、市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差及兩者相關(guān)系數(shù)的乘積
—市場組合的方差
貝塔系數(shù)的公式還可以寫成：
貝塔系數(shù)等于證券a與市場組合的相關(guān)系數(shù)乘以證券a的標(biāo)準(zhǔn)差除以市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差
Ρam—證券 a 與市場組合的相關(guān)系數(shù)
σa—證券 a 的標(biāo)準(zhǔn)差
σm—市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差
根據(jù)公式可以看出，一種股票的β值的大小取決于:
（1）該股票與整個股票市場的相關(guān)性；
（2）它自身的標(biāo)準(zhǔn)差；
（3）整個市場的標(biāo)準(zhǔn)差。
貝塔系數(shù)的經(jīng)濟(jì)意義在于， 它告訴我們相對于市場組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險是多少。例如，市場組合相對于它自己的貝塔系數(shù)是1；如果一項(xiàng)資產(chǎn)的β=0.5，表明它的系統(tǒng)風(fēng)險是市場組合系統(tǒng)風(fēng)臉的0.5，其報(bào)酬率的波動幅度只及一般市場波動幅度的一半；如果一項(xiàng)資產(chǎn)的β=2.0，說明這種股票的波動幅度為一般市場波動幅度的2倍?？傊?，某一股票β值的大小反映了該股票報(bào)酬率波動與整個市場報(bào)酬率波動之同的相關(guān)性及程度。
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說明：因政策不斷變化，以上會計(jì)實(shí)操相關(guān)內(nèi)容僅供參考，如有異議請以官方更新內(nèi)容為準(zhǔn)。
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