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風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的區(qū)別

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：劉子玥 2026-03-20 11:16:39

精選回答

東奧美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2026-03-20 11:16:39

風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是市場(chǎng)整體層面的概念，一般指市場(chǎng)組合收益率減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，即市場(chǎng)為承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)給出的額外回報(bào)，代表市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償水平，是相對(duì)固定的市場(chǎng)參數(shù)。

風(fēng)險(xiǎn)收益率是單項(xiàng)資產(chǎn)或投資組合的概念，指某資產(chǎn)因承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的部分，等于 β 系數(shù)乘以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，反映特定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。簡(jiǎn)單說(shuō)：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，是客觀環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)收益率是單個(gè)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，由資產(chǎn)自身風(fēng)險(xiǎn) β 決定。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是 “市場(chǎng)給的價(jià)”，風(fēng)險(xiǎn)收益率是 “資產(chǎn)拿到的價(jià)”，二者是基礎(chǔ)與派生的關(guān)系。

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