【小編"紀念"】在2013年中級會計職稱考試的備考初期階段，大家可以先學習掌握一些基礎的知識點，每天學習一點，不能松懈，在這個階段把知識點掌握扎實。今天和大家分享的是《財務管理》中的：現金管理。

　　現金管理

　　(一)持有現金的動機

　　1.交易性需求：企業(yè)在正常生產經營秩序下應當保持一定的現金支付能力。

　　2.預防性需求：企業(yè)為應付突發(fā)事件而持有的現金。企業(yè)為突發(fā)事件而持有的現金主要取決于三方面：一是企業(yè)愿冒缺少現金風險的程度;二是企業(yè)臨時融資的能力;三是企業(yè)預測現金收支可靠的程度。

　　3.投機性需求：企業(yè)為抓住突然出現的獲利機會而持有的現金。

　　(二)現金的成本

　　(三)目標現金余額的確定

　　1.成本模型

　　持有現金的成本有：機會成本(屬于變動成本，與現金持有量的多少有關);管理成本(屬于固定成本，與現金持有量的多少無關);短缺成本(指在現金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現加以補充而給企業(yè)造成的損失，與現金持有量負相關)。

　　總成本最低時現金持有量為最佳現金持有量。

　　2.隨機模型(米勒-奧爾模型)

　　①基本原理：如果企業(yè)的現金余額是隨機的，現金余額的需要量事先無法預知，企業(yè)就可以制定一個控制區(qū)域;當現金余額達到該區(qū)域上限時，即將部分現金轉換成有價證券;當現金余額達到該區(qū)域下限時，售出部分有價證券;如果現金余額處于兩個極限之間，則不需要買賣有價證券。

　　②計算公式

　　R=( )1/3+L

　　式中b——證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本;

　　——公司每日現金流變動的標準差;

　　i——以日為基礎計算的現金機會成本。

　　最高控制線H的計算公式為：

　　H=3R-2L

　　【注意1】現金回歸線R、最高控制線H與有價證券的日利息率呈反向變動，與有價證券的每次固定轉換成本、預期每日現金流變化的標準差、最低控制線L呈同向變動。

　　【注意2】最低控制線L取決于模型之外的因素，其數額是由現金管理部經理在綜合考慮短缺現金的風險程度、公司借款能力、公司日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定的。

　　運用隨機模型求貨幣資金最佳持有量符合隨機思想，即企業(yè)現金支出是隨機的，收入是無法預知的，所以，適用于所有企業(yè)現金最佳持有量的測算。另一方面，隨機模型建立在企業(yè)的現金未來需求總量和收支不可預測的前提下，因此，計算出來的現金持有量比較保守。

　　(四)現金管理模式及現金收支管理

　　1.收支兩條線的管理模式

　　"收支兩條線"是政府為了加強財政管理和整頓財政秩序對財政資金采取的一種管理模式。當前，特別是大型集團企業(yè)也紛紛采用"收支兩條線"資金管理模式。

　　目的：①對企業(yè)范圍內的現金進行集中管理，減少現金持有成本，加速資金周轉，提高資金使用效率;②以實施收支兩條線為切入點，通過高效的價值化管理來提高企業(yè)效益。

　　構建

　　資金流向方面：建立收入和支出兩個賬戶，分別對收入和支出進行專戶管理，嚴禁現金坐支。

　　資金流量方面：①確保所有收入的資金都進入收入戶，并加快資金結算速度，增強對資金的精確調度;②根據“以收定支”和“最低限額資金占用”原則從收入戶按照支出預算安排將資金定期劃到支出戶，支出戶平均的資金占用額應壓縮到最低限額。

　　資金流程方面：資金流程是指與資金流動有關的程序和規(guī)定。它是收支兩線內部控制體系的重要組成部分，主要包括：①關于賬戶管理、貨幣資金安全性等規(guī)定;②收入資金管理與控制;③支出資金管理與控制;④資金內部結算、信貸管理與控制;⑤收支兩條線的組織保障等。

　　需要說明的是，收支兩條線作為一種企業(yè)的內部資金管理模式，與企業(yè)的性質、戰(zhàn)略、管理文化和組織架構都有很大的關系。因此，企業(yè)在構建收支兩條線管理模式時，一定要注意與自己的實際相結合，以管理有效性為導向。

　　2.集團企業(yè)資金集中管理模式

　　(1)資金集中管理，也稱司庫制度，是指集團企業(yè)借助商業(yè)銀行網上銀行功能及其它信息技術手段，將分散在集團各所屬企業(yè)的資金集中到總部，由總部統(tǒng)-調度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運用。主要包括的內容有：資金集中、內部結算、融資管理、外匯管理、支付管理等，其中資金集中是基礎。

　　資金集中管理模式的選擇實質上是集團管理是集權還是分權管理體制的體現，也就是說，在企業(yè)集團內部所屬各子企業(yè)或分部是否有貨幣資金使用的決策權、經營權，這是由行業(yè)特點和本集團資金運行規(guī)律決定的。

[1] [2] 下一頁