【小編"紀(jì)念"】在2013年中級會計職稱考試的備考初期階段，大家可以先學(xué)習(xí)掌握一些基礎(chǔ)的知識點，每天學(xué)習(xí)一點，不能松懈，在這個階段把知識點掌握扎實。今天和大家分享的是《財務(wù)管理》中的：因素分析法與銷售百分比法。

　　因素分析法與銷售百分比法

　　一、因素分析法

　　因素分析法又叫分析調(diào)整法。是以有關(guān)項目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進行分析調(diào)整，來預(yù)測資金需要量的一種方法。

　　計算公式：資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測期銷售增減率)×(1±預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率)

　　優(yōu)點：計算簡便，容易掌握

　　不足：預(yù)測結(jié)果不太精確

　　適用：品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項目

　　二、銷售百分比法(特別重要的考點)

　　(一)含義：

　　將反映的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的銷售因素與反映資金占用的資產(chǎn)因素聯(lián)接起來，根據(jù)銷售與資產(chǎn)之間的數(shù)量比例關(guān)系，來預(yù)計企業(yè)的外部籌資需要量。

　　銷售百分比法首先假設(shè)某些資產(chǎn)與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)銷售與資產(chǎn)的比例關(guān)系預(yù)計資產(chǎn)額，根據(jù)資產(chǎn)額預(yù)計相應(yīng)的負(fù)債和所有者權(quán)益，進而確定籌資需求量。

　　(二)假設(shè)前提：企業(yè)的某些資產(chǎn)和負(fù)債與銷售額同比例變化。

　　(三)基本步驟：

　　(1)　確定基期隨銷售額變動而變動的資產(chǎn)(稱為敏感性資產(chǎn)，即為A)和負(fù)債項目(稱為敏感性負(fù)債，記為B)，一般是作為已知條件給出。

　　【教材結(jié)論】

　　經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負(fù)債的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系。

　　經(jīng)營性資產(chǎn)項目：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目;

　　經(jīng)營性負(fù)債項目：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負(fù)債等籌資性負(fù)債。

　　(2)　計算敏感性項目的銷售百分比

　　A/S1為敏感性資產(chǎn)與銷售額的關(guān)系百分比;

　　B/S1為敏感性負(fù)債與銷售額的關(guān)系百分比;

　　(3)　需要增加的資金量=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債

　　增加的資產(chǎn)=增量收入×基期敏感性資產(chǎn)占基期銷售額的百分比A/ S1

　　增加的負(fù)債=增量收入×基期敏感性負(fù)債占基期銷售額的百分比B/ S1

　　(4)　外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益

　　增加的留存收益=預(yù)計銷售收入×銷售凈利率×利潤留存率

　　外部融資需求量=A/S1×ΔS-B/S1×ΔS-S2×P×E

　　式中，A為隨銷售變化的資產(chǎn)(敏感資產(chǎn));B為隨銷售變化的負(fù)債(敏感負(fù)債);S1為基期銷售額;S2為預(yù)測期銷售額;△S為銷售的變動額;P為銷售凈利率;E為利潤留存比率;

　　 為敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比;

　　 為敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比。

　　(四)銷售百分比法的優(yōu)劣

　　優(yōu)點是能為籌資管理提供短期預(yù)計的財務(wù)報表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。但在有關(guān)因素發(fā)生變動的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比。

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　　2013年《財務(wù)管理》預(yù)習(xí)輔導(dǎo)匯總（二十一）