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金融衍生工具的功能有哪些

來源：東奧會計在線 責(zé)編：孟凡瑩 2025-09-28 15:01:14

精選回答

東奧中級經(jīng)濟(jì)師

2025-11-19 16:57:43

金融衍生工具的功能有哪些

(1)套期保值。套期保值是金融衍生工具為交易者提供的最主要功能，也是金融衍生工具產(chǎn)生的原動力。最早出現(xiàn)的金融衍生工具——遠(yuǎn)期合約，就是為了應(yīng)對農(nóng)產(chǎn)品價格波動可能帶來的損失而創(chuàng)設(shè)的。例如，供應(yīng)商A和購買者B都預(yù)期在未來3個月會有小麥的交易需求，但是供應(yīng)商擔(dān)心在未來3個月小麥價格下滑導(dǎo)致現(xiàn)金流受到考驗(yàn)，而購買者擔(dān)心價格上漲會導(dǎo)致成本上漲，因此，雙方可以在當(dāng)期約定在未來3個月，按照何種價格交易多少數(shù)量的小麥，以此來減小小麥價格波動帶來的不利影響。

(2)價格發(fā)現(xiàn)。如果市場競爭是充分有效的，那么金融衍生工具價格就是對標(biāo)的物未來價格的事先發(fā)現(xiàn)。另外，由于大部分金融衍生工具交易集中在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行，具有市場參與主體眾多、交易成本低、杠桿倍數(shù)高和指令執(zhí)行速度快等特點(diǎn)，能夠通過競價方式形成市場價格，能相對準(zhǔn)確地反映交易者對標(biāo)的物未來價格的預(yù)期。

(3)投機(jī)套利。只要商品或資產(chǎn)存在價格的波動就有投機(jī)與套利的空間。金融衍生工具將大宗商品細(xì)化為標(biāo)準(zhǔn)化的可交易合約，使交易雙方買賣更加便利。金融衍生工具都是跨期交易，相同期限的不同金融衍生工具、同一金融衍生工具的不同期限之間往往存在套利的可能，如1個月到期的滬深300股指期貨合約和2個月到期的滬深300股指期貨合約、1個月到 期的滬深300股指期貨合約與1個月到期的滬深300股指期權(quán)合約。

(4)降低融資成本?；Q交易可以通過利用不同市場上的資信等級差異進(jìn)行套利操作， 從而降低融資成本。例如，利率互換可以利用相對比較優(yōu)勢進(jìn)行套利，以降低融資成本。

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