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資本市場構(gòu)成_2025年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融易錯(cuò)易混點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩2025-10-16 13:23:16

北京

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種子發(fā)芽時(shí)不需要知道會(huì)開什么花，它只管把綠色寫滿春天。2025年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》專業(yè)作為十大專業(yè)中比較受歡迎的專業(yè)，報(bào)考此專業(yè)的同學(xué)們注意了，下面為同學(xué)們準(zhǔn)備了金融的易錯(cuò)易混點(diǎn)，無論是學(xué)還是練，先了解科目易錯(cuò)易混的考點(diǎn)是很有必要的，快快學(xué)起來。

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【所屬部分】

第六章　金融市場與金融工具

【易錯(cuò)易混知識(shí)點(diǎn)】

資本市場構(gòu)成

(一)債券市場

1.債券的概念和特征

含義	債務(wù)人依照法定程序發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在約定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。它反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系
分類	根據(jù)發(fā)行主體的不同	政府債券、公司債券、金融債券
	根據(jù)償還期限的不同	短期債券、中期債券、長期債券
	根據(jù)利率是否固定	固定利率債券、浮動(dòng)利率債券
	根據(jù)利息支付方式的不同	附息債券、貼現(xiàn)債券、息票累積債券
	根據(jù)信用結(jié)構(gòu)的不同	信用債券、抵押債券、擔(dān)保債券
	根據(jù)募集方式的不同	公募債券、私募債券
	根據(jù)債券券面形態(tài)的不同	實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券
	根據(jù)是否可以轉(zhuǎn)換	可轉(zhuǎn)換債券、不可轉(zhuǎn)換債券
特征	（1）償還性：債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金（2）流動(dòng)性：在到期日之前，債券一般都可在流通市場上自由轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，具有較強(qiáng)的流動(dòng)性（3）收益性：債券能夠?yàn)橥顿Y者帶來一定的收入，這種收入主要包括投資者獲得的利息以及在二級(jí)市場上出售債券時(shí)獲得的買賣價(jià)差（4）優(yōu)先受償性：在融資企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對企業(yè)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)

2.債券市場的含義和功能

含義	發(fā)行和買賣債券的市場
分類	根據(jù)債券的運(yùn)行過程和市場的基本功能不同	（1）發(fā)行市場（一級(jí)市場）：發(fā)行單位初次出售新債券的市場，作用是將政府、金融機(jī)構(gòu)以及工商企業(yè)等為籌集資金向社會(huì)發(fā)行的債券，銷售到投資者手中（2）流通市場（二級(jí)市場）：已發(fā)行債券買賣轉(zhuǎn)讓的市場，通過債券流通市場，投資者可以轉(zhuǎn)讓債權(quán)，把債權(quán)變現(xiàn)
分類	根據(jù)市場組織形式不同	（1）場內(nèi)市場（證券交易所內(nèi)）（2）場外市場（證券交易所外）
功能	（1）調(diào)劑閑散資金、為資金不足者籌集資金（2）債券是資本市場上不可或缺的金融工具，吸引了眾多的投資者（3）能夠較準(zhǔn)確地反映發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。同時(shí)，債券市場上的國債利率通常被視為無風(fēng)險(xiǎn)利率，是其他資產(chǎn)和衍生品定價(jià)的基礎(chǔ) （4）是中央銀行實(shí)施貨幣政策的重要載體

(二)股票市場

股票的含義	由股份公司簽發(fā)的用以證明股東所持股份的憑證，是一種有價(jià)證券。股票是一種所有權(quán)憑證，實(shí)質(zhì)上代表了股東對股份公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利，同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)
股票的分類	根據(jù)股東享有權(quán)利不同	（1）普通股：最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù) ①普通股股東有權(quán)參與投票決定公司的重大事務(wù)，如參與董事會(huì)的選舉、批準(zhǔn)發(fā)行新股、修改公司章程以及采納新的公司章程等 ②普通股的股息完全隨公司盈利的高低而變化 ③普通股股東在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在公司債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)較高（2）優(yōu)先股：股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)）的股票 ①優(yōu)先股股東享有公司的股息，但通常沒有投票權(quán) ②優(yōu)先股股東與普通股股東一樣分享公司所有權(quán)，但只有在公司有收益時(shí)才能得到補(bǔ)償。因此，如果公司沒有足夠的收益去支付優(yōu)先股股息，可暫緩股息的分發(fā)而不必?fù)?dān)憂破產(chǎn) ③通常優(yōu)先股股東不參與超過原定股息之外的利潤分配，所有超出支付優(yōu)先股股息之外的利潤屬于普通股股東
股票的分類	根據(jù)是否在股票上標(biāo)明金額	（1）面額股票：在股票票面上記載一定金額的股票（2）無面額股票：股票票面上不記載金額的股票
股票市場的分類	（1）一級(jí)市場：股票的發(fā)行市場，是股份公司發(fā)行新股票籌集資本的市場（2）二級(jí)市場：股票的流通市場，是指對已發(fā)行的股票進(jìn)行買賣和轉(zhuǎn)讓的市場

(三)證券投資基金市場

1.含義

證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行基金產(chǎn)品集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金從事股票、債券等金融工具投資的方式。證券投資基金本質(zhì)上是股票、債券和其他證券投資的組合化管理。

2.分類

根據(jù)運(yùn)作

方式不同

（1）開放式基金：設(shè)立后，投資者可以在開放期內(nèi)隨時(shí)申購或贖回基金份額，因此基金規(guī)模不固定

（2）封閉式基金：份額在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金份額固定不變

根據(jù)組織

形式不同

（1）公司型基金：依據(jù)公司章程設(shè)立，投資者是公司的股東，按照其所持股份分享投資收益，承擔(dān)有限責(zé)任，公司型基金具有獨(dú)立法人資格

（2）契約型基金：依據(jù)基金投資者、管理人、托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上

根據(jù)投資

對象不同

（1）股票基金：以股票為主要投資對象的基金