虛假陳述的刑事責任和行政責任_26年注會經(jīng)濟法預習知識點

來源：東奧會計在線責編：劉佳慧2025-11-05 13:41:55

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虛假陳述的刑事責任和行政責任_26年注會經(jīng)濟法預習知識點

虛假陳述的刑事責任和行政責任

1.刑事責任

（1）《刑法》針對發(fā)行時虛假陳述行為和上市公司的虛假陳述行為，分別規(guī)定了兩種不同的罪名：欺詐發(fā)行證券罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪。（2025年調整）

（2）公司、企業(yè)利用相同的虛假財務數(shù)據(jù)，先后實施欺詐發(fā)行證券行為與違規(guī)披露、不披露重要信息行為，屬于實施了兩個違法行為，分別構成犯罪的，應當同時以欺詐發(fā)行證券罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪追究刑事責任。（2025年新增）

2.行政責任

（1）直接負責的主管人員、其他直接責任人員的認定

①發(fā)行人或者上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員：直接認定，除非自證清白

發(fā)行人或者上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員，負有保證信息披露真實、準確、完整、及時和公平義務，如發(fā)行人或者上市公司發(fā)生信息披露違法行為，應當視情形認定其為直接負責的主管人員或者其他直接責任人員，但其能夠證明已盡忠實、勤勉義務的除外。

②發(fā)行人或者上市公司的其他人員：有直接因果關系才認定

發(fā)行人或者上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員以外的其他人員，如果確有證據(jù)證明其行為與信息披露違法行為具有直接因果關系，應當視情形認定其為直接負責的主管人員或者其他直接責任人員。

提示：

具有直接因果關系主要表現(xiàn)為：

①實際承擔或者履行董事、監(jiān)事或者高級管理人員的職責；

②組織、參與、實施了公司信息披露違法行為或者直接導致信息披露違法。

（2）控股股東、實際控制人的歸責：有指使行為才歸責

①如有證據(jù)證明因信息披露義務人受控股股東、實際控制人指使，未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，在認定信息披露義務人責任的同時，應當認定信息披露義務人控股股東、實際控制人的信息披露違法責任。

②信息披露義務人的控股股東、實際控制人是法人的，其負責人應當認定為直接負責的主管人員。

提示：

控股股東、實際控制人指使從事信息披露違法行為，表現(xiàn)為：

①直接授意、指揮從事信息披露違法行為；

②隱瞞應當披露信息、不告知應當披露信息。

虛假陳述行政責任的歸責

（3）抗辯是否成立

類型	具體情形
認定為不予行政處罰的考慮情形（抗辯成立）	（1）當事人對認定的信息披露違法事項提出具體異議記載于董事會、監(jiān)事會、公司辦公會會議記錄等，并在上述會議中投反對票的（2）當事人在信息披露違法事實所涉及期間，由于不可抗力、失去人身自由等無法正常履行職責的（3）對公司信息披露違法行為不負有主要責任的人員在公司信息披露違法行為發(fā)生后及時向公司和證券交易所、證券監(jiān)管機構報告的
不得單獨作為不予處罰情形認定（抗辯不成立）	（1）不直接從事經(jīng)營管理（2）能力不足、無相關職業(yè)背景（3）任職時間短、不了解情況（2023年案例分析題）（4）相信專業(yè)機構或者專業(yè)人員出具的意見和報告（5）受到股東、實際控制人控制或者其他外部干預（2023年案例分析題）
從輕或者減輕處罰的考慮情形	（1）未直接參與信息披露違法行為（2）在信息披露違法行為被發(fā)現(xiàn)前，及時主動要求公司采取糾正措施或者向證券監(jiān)管機構報告（3）在獲悉公司信息披露違法后，向公司有關主管人員或者公司上級主管提出質疑并采取了適當措施（4）配合證券監(jiān)管機構調查且有立功表現(xiàn) （5）受他人脅迫參與信息披露違法行為
應當從重處罰情形	（1）不配合證券監(jiān)管機構監(jiān)管，或者拒絕、阻礙證券監(jiān)管機構及其工作人員執(zhí)法，甚至以暴力、威脅及其他手段干擾執(zhí)法（2）在信息披露違法案件中變造、隱瞞、毀滅證據(jù)，或者提供偽證，妨礙調查（3）兩次以上違反信息披露規(guī)定并受到行政處罰或者證券交易所紀律處分（4）在信息披露上有不良誠信記錄并記入證券期貨誠信檔案

鏈接1：

在股票已發(fā)行并上市之后，發(fā)行人被發(fā)現(xiàn)在發(fā)行注冊過程中存在欺詐，中國證監(jiān)會可以責令回購決定書的方式要求發(fā)行人或負有責任的控股股東、實際控制人回購已欺詐發(fā)行并上市的股票。

鏈接2：

欺詐發(fā)行退市：

（1）只要公司首次公開發(fā)行股票申請或者披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，被中國證監(jiān)會依法行政處罰，或者被人民法院依法作出有罪生效判決，交易所即決定終止其股票上市；

（2）因欺詐發(fā)行被實施重大違法類強制退市的公司，其股票被終止上市后，不得申請重新上市。

案例：

經(jīng)查，上市公司××動力2016年至2020年開展的專網(wǎng)通信貿易業(yè)務，相關交易均為虛假、不具有業(yè)務實質，××動力虛增收入、利潤，導致相關定期報告存在虛假陳述。中國證監(jiān)會在行政處罰中，將××動力不分管具體業(yè)務的董事長周某認定為其他直接責任人員予以處罰。周某以在任職董事長期間不分管具體業(yè)務，年度報告只是例行簽署書面確認意見為由提出抗辯。

分析：

（1）××動力的行為屬于“虛假記載”。

（2）由于周某并不分管具體業(yè)務，僅認定為其他直接責任人員（而非直接負責的主管人員）。

（3）周某的抗辯不成立，“不直接從事經(jīng)營活動”不得單獨作為不予處罰情形認定，除非周某提出證據(jù)證明其已盡忠實、勤勉義務（例如，對相關年報在書面確認意見中發(fā)表無法保證真實、準確、完整的意見并陳述理由，且對外披露，對相關年報披露事項的具體異議記載于會議記錄并投反對票），否則，周某應受行政處罰。

知識點來源：第七章證券法律制度

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注：以上內容選自黃潔洵老師《經(jīng)濟法》科目基礎班授課講義

（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載）

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