2026年注冊(cè)會(huì)計(jì)師經(jīng)濟(jì)法科目的預(yù)習(xí)備考已經(jīng)開(kāi)始，下文整理了經(jīng)濟(jì)法科目的預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)虛假陳述的刑事責(zé)任和行政責(zé)任。對(duì)于經(jīng)濟(jì)法這類(lèi)偏向理解記憶的文科類(lèi)科目，遺忘是最大的天敵，建議考生按周期進(jìn)行復(fù)盤(pán)鞏固，避免遺忘！

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虛假陳述的刑事責(zé)任和行政責(zé)任

1.刑事責(zé)任

（1）《刑法》針對(duì)發(fā)行時(shí)虛假陳述行為和上市公司的虛假陳述行為，分別規(guī)定了兩種不同的罪名：欺詐發(fā)行證券罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪。（2025年調(diào)整）

（2）公司、企業(yè)利用相同的虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，先后實(shí)施欺詐發(fā)行證券行為與違規(guī)披露、不披露重要信息行為，屬于實(shí)施了兩個(gè)違法行為，分別構(gòu)成犯罪的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)以欺詐發(fā)行證券罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪追究刑事責(zé)任。（2025年新增）

2.行政責(zé)任

（1）直接負(fù)責(zé)的主管人員、其他直接責(zé)任人員的認(rèn)定

①發(fā)行人或者上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員：直接認(rèn)定，除非自證清白

發(fā)行人或者上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，負(fù)有保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)和公平義務(wù)，如發(fā)行人或者上市公司發(fā)生信息披露違法行為，應(yīng)當(dāng)視情形認(rèn)定其為直接負(fù)責(zé)的主管人員或者其他直接責(zé)任人員，但其能夠證明已盡忠實(shí)、勤勉義務(wù)的除外。

②發(fā)行人或者上市公司的其他人員：有直接因果關(guān)系才認(rèn)定

發(fā)行人或者上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員以外的其他人員，如果確有證據(jù)證明其行為與信息披露違法行為具有直接因果關(guān)系，應(yīng)當(dāng)視情形認(rèn)定其為直接負(fù)責(zé)的主管人員或者其他直接責(zé)任人員。

提示：

具有直接因果關(guān)系主要表現(xiàn)為：

①實(shí)際承擔(dān)或者履行董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員的職責(zé)；

②組織、參與、實(shí)施了公司信息披露違法行為或者直接導(dǎo)致信息披露違法。

（2）控股股東、實(shí)際控制人的歸責(zé)：有指使行為才歸責(zé)

①如有證據(jù)證明因信息披露義務(wù)人受控股股東、實(shí)際控制人指使，未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，在認(rèn)定信息披露義務(wù)人責(zé)任的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定信息披露義務(wù)人控股股東、實(shí)際控制人的信息披露違法責(zé)任。

②信息披露義務(wù)人的控股股東、實(shí)際控制人是法人的，其負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

提示：

控股股東、實(shí)際控制人指使從事信息披露違法行為，表現(xiàn)為：

①直接授意、指揮從事信息披露違法行為；

②隱瞞應(yīng)當(dāng)披露信息、不告知應(yīng)當(dāng)披露信息。

（3）抗辯是否成立

鏈接1：

在股票已發(fā)行并上市之后，發(fā)行人被發(fā)現(xiàn)在發(fā)行注冊(cè)過(guò)程中存在欺詐，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令回購(gòu)決定書(shū)的方式要求發(fā)行人或負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人回購(gòu)已欺詐發(fā)行并上市的股票。

鏈接2：

欺詐發(fā)行退市：

（1）只要公司首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)或者披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法行政處罰，或者被人民法院依法作出有罪生效判決，交易所即決定終止其股票上市；

（2）因欺詐發(fā)行被實(shí)施重大違法類(lèi)強(qiáng)制退市的公司，其股票被終止上市后，不得申請(qǐng)重新上市。

案例：

經(jīng)查，上市公司××動(dòng)力2016年至2020年開(kāi)展的專(zhuān)網(wǎng)通信貿(mào)易業(yè)務(wù)，相關(guān)交易均為虛假、不具有業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，××動(dòng)力虛增收入、利潤(rùn)，導(dǎo)致相關(guān)定期報(bào)告存在虛假陳述。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在行政處罰中，將××動(dòng)力不分管具體業(yè)務(wù)的董事長(zhǎng)周某認(rèn)定為其他直接責(zé)任人員予以處罰。周某以在任職董事長(zhǎng)期間不分管具體業(yè)務(wù)，年度報(bào)告只是例行簽署書(shū)面確認(rèn)意見(jiàn)為由提出抗辯。

分析：

（1）××動(dòng)力的行為屬于“虛假記載”。

（2）由于周某并不分管具體業(yè)務(wù)，僅認(rèn)定為其他直接責(zé)任人員（而非直接負(fù)責(zé)的主管人員）。

（3）周某的抗辯不成立，“不直接從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”不得單獨(dú)作為不予處罰情形認(rèn)定，除非周某提出證據(jù)證明其已盡忠實(shí)、勤勉義務(wù)（例如，對(duì)相關(guān)年報(bào)在書(shū)面確認(rèn)意見(jiàn)中發(fā)表無(wú)法保證真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的意見(jiàn)并陳述理由，且對(duì)外披露，對(duì)相關(guān)年報(bào)披露事項(xiàng)的具體異議記載于會(huì)議記錄并投反對(duì)票），否則，周某應(yīng)受行政處罰。

知識(shí)點(diǎn)來(lái)源：第七章 證券法律制度

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注：以上內(nèi)容選自黃潔洵老師《經(jīng)濟(jì)法》科目基礎(chǔ)班授課講義

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