1.上市公司激勵(lì)對(duì)象范圍。

根據(jù)《上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)管理辦法》等法規(guī)的規(guī)定，上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象范圍一般包括：上市公司的董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和未來(lái)發(fā)展有直接影響的其他員工，但不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事和監(jiān)事。在境內(nèi)工作的外籍員工任職上市公司董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員的，可以成為激勵(lì)對(duì)象。

2.非上市公司的激勵(lì)對(duì)象范圍。

非上市公司在確定激勵(lì)對(duì)象的范圍時(shí)具有一定的靈活性，但常見(jiàn)的激勵(lì)對(duì)象范圍依舊是公司董事、中高層管理人員、核心技術(shù)人員及業(yè)務(wù)骨干和其他公司董事會(huì)認(rèn)為對(duì)公司發(fā)展有重要作用的人員。

3.國(guó)有企業(yè)的激勵(lì)對(duì)象范圍

激勵(lì)對(duì)象原則上限于上市公司董事、高級(jí)管理人員以及對(duì)公司整體業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心技術(shù)人員和業(yè)務(wù)骨干。上市公司監(jiān)事、獨(dú)立董事以及由上市公司控股公司以外的人員擔(dān)任的外部董事，暫不納入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。此外，證券監(jiān)管部門規(guī)定的不得成為激勵(lì)對(duì)象的人員，不得參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

上市公司母公司(控股公司)的負(fù)責(zé)人在上市公司擔(dān)任職務(wù)的，可參加股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，但只能參與一家上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。在股權(quán)授予日，任何持有上市公司5%以上股份的人員，未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，不得參加股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

股票期權(quán)的特征：

1.股票期權(quán)是一種權(quán)利而不是義務(wù)，收益人可以買，也可以不買公司股票

2.股票期權(quán)只有在行權(quán)價(jià)低于行權(quán)時(shí)本企業(yè)股票的市場(chǎng)價(jià)格才有價(jià)值

3.股票期權(quán)是公司無(wú)償給予經(jīng)營(yíng)者等激勵(lì)對(duì)象的

股票期權(quán)也稱經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)，是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)(行權(quán)期)以預(yù)先確定的價(jià)格(行權(quán)價(jià))和條件購(gòu)買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。

股票期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)：

1.降低委托代理成本

期貨投資是相對(duì)于現(xiàn)貨交易的一種交易方式，它是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，通過(guò)在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對(duì)象并不是商品(標(biāo)的物)本身，而是商品(標(biāo)的物)的標(biāo)準(zhǔn)化合約，即標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同。 期貨投資的特點(diǎn)：以小博大、交易便利、交易效率高、雙向操作、隨時(shí)平倉(cāng)、保障性高。 期貨投資的分類：期貨投資業(yè)務(wù)是一項(xiàng)很廣泛的業(yè)務(wù)，從個(gè)人投資者到銀行、基金機(jī)構(gòu)都可成為參與者，并在期貨市場(chǎng)上扮演著各自的角色。通常將期貨投資業(yè)務(wù)分成三個(gè)大類。 穩(wěn)健性 穩(wěn)健性投資，即跨市套利、跨月套利、跨品種套利等套利交易。 風(fēng)險(xiǎn)性 風(fēng)險(xiǎn)性投資，即進(jìn)行單邊買賣的交易。 戰(zhàn)略性 戰(zhàn)略性投資，即大勢(shì)投資戰(zhàn)略交易。

期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買賣，但是在將來(lái)進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品，例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。

期權(quán)是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。

期貨與期權(quán)區(qū)別：

標(biāo)的物不同

期權(quán)：商品或期貨合約。期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱為衍生金融工具。

期貨：一種商品或期貨合約選擇權(quán)的買賣權(quán)利。

公司期權(quán)是未發(fā)行股票的公司發(fā)行的期權(quán)。期權(quán)指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)是一種權(quán)利。期權(quán)合約至少涉及買人和出售人兩方。持有人享有權(quán)利但不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。

期權(quán)的標(biāo)的物：是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱衍生金融工具。期權(quán)出售人不一定擁有標(biāo)的資產(chǎn)。期權(quán)是可以“賣空”的。期權(quán)購(gòu)買人也不定真的想購(gòu)買資產(chǎn)標(biāo)的物。因此，期權(quán)到期時(shí)雙方不一定進(jìn)行標(biāo)的物的實(shí)物交割，而只需按價(jià)差補(bǔ)足價(jià)款即可。

到期日：雙方約定的期權(quán)到期的那一天稱為“到期日”，如果該期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行，則稱為歐式期權(quán)；如果該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行，則稱為美式期權(quán)。

期權(quán)的執(zhí)行：依據(jù)期權(quán)合約購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的行為稱為“執(zhí)行”。在期權(quán)合約中約定的、期權(quán)持有人據(jù)以購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的固定價(jià)格，稱為“執(zhí)行價(jià)格”。

期權(quán)和期貨的區(qū)別：

(1)、兩者的標(biāo)的物不同：

期權(quán)：是以50ETF(代碼510050)為標(biāo)的物的一種買賣權(quán)利，期權(quán)的買方在買入權(quán)利后，便取得了選擇權(quán)。在約定的期限內(nèi)既可以行權(quán)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)，也可以放棄行使權(quán)利;當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方必須履約

金融期權(quán)的種類：按照金融期權(quán)標(biāo)的物不同，金融期權(quán)分為貨幣期權(quán)、利率期權(quán)和股指期權(quán)等。按照買方權(quán)利的不同，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。按照合約所規(guī)定的履約時(shí)間不同，分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)、修正的美式期權(quán)。

1、貨幣期權(quán)

貨幣期權(quán)一般是指外匯期權(quán)，合約購(gòu)買方在向出售方支付一定期權(quán)費(fèi)后，所獲得的在未來(lái)約定日期或一定時(shí)間內(nèi)，按照規(guī)定匯率買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

貨幣期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來(lái)匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí)，也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。對(duì)于那些合同尚未最后確定的進(jìn)出口業(yè)務(wù)具有很好的保值作用。

2、利率期權(quán)

利率期權(quán)是一項(xiàng)規(guī)避短期利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，常見(jiàn)的主要有利率上限、利率下限、利率上下限。

買方支付一定金額的期權(quán)費(fèi)后，就可以在到期日按預(yù)先約定的利率，按一定的期限借入或貸出一定金額的貨幣，這樣當(dāng)市場(chǎng)利率向不利方向變化時(shí)，買方可固定其利率水平；當(dāng)市場(chǎng)利率向有利方向變化時(shí)，買方可獲得利率變化的好處，利率期權(quán)的賣方向買方收取期權(quán)費(fèi)，同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任功能。

實(shí)物期權(quán)與金融期權(quán)的本質(zhì)區(qū)別在于標(biāo)的物不同，實(shí)物期權(quán)是作用在實(shí)物資產(chǎn)上的，實(shí)物資產(chǎn)通常是一些有形資產(chǎn)，比如說(shuō)一個(gè)工廠，一種機(jī)器設(shè)備等等；而金融期權(quán)為無(wú)形資產(chǎn)，包括股票期權(quán)、外匯期權(quán)等等。標(biāo)的資產(chǎn)可以說(shuō)是金融期權(quán)和實(shí)物期權(quán)最主要的一個(gè)區(qū)別。金融資產(chǎn)的標(biāo)的資產(chǎn)是本身具有價(jià)值的某種金融資產(chǎn)，如股票、債券、貨幣等，而實(shí)物期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是各種實(shí)物資產(chǎn)，如機(jī)器設(shè)備、知識(shí)等。這兩類資產(chǎn)形式具有不同的性質(zhì)。

金融期權(quán)的種類：按照金融期權(quán)標(biāo)的物不同，金融期權(quán)分為貨幣期權(quán)、利率期權(quán)和股指期權(quán)等。按照買方權(quán)利的不同，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。金融期權(quán)合約(金融期權(quán))是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用(稱為期權(quán)費(fèi))，在約定日期內(nèi)享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方買人或賣出某種金融工具的權(quán)利的契約。

期權(quán)價(jià)值的決定因素主要有執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率等。根據(jù)布萊克—斯科爾斯模型，歐式期權(quán)的價(jià)值由五個(gè)因素決定：標(biāo)的資產(chǎn)的初始價(jià)格、期權(quán)執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率以及標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率，而與投資者的預(yù)期收益率無(wú)關(guān)。

金融期權(quán)是一般被分為內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值兩部分，內(nèi)在價(jià)值體現(xiàn)的是立即執(zhí)行期權(quán)帶來(lái)的收益，時(shí)間價(jià)值體現(xiàn)的是期權(quán)有效期期間標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的收益。

金融期權(quán)的種類：按照金融期權(quán)標(biāo)的物不同，金融期權(quán)分為貨幣期權(quán)、利率期權(quán)和股指期權(quán)等。按照買方權(quán)利的不同，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。按照合約所規(guī)定的履約時(shí)間不同，分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)、修正的美式期權(quán)。

1、貨幣期權(quán)

貨幣期權(quán)一般是指外匯期權(quán)，合約購(gòu)買方在向出售方支付一定期權(quán)費(fèi)后，所獲得的在未來(lái)約定日期或一定時(shí)間內(nèi)，按照規(guī)定匯率買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

貨幣期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來(lái)匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí)，也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。對(duì)于那些合同尚未最后確定的進(jìn)出口業(yè)務(wù)具有很好的保值作用。

2、利率期權(quán)

利率期權(quán)是一項(xiàng)規(guī)避短期利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，常見(jiàn)的主要有利率上限、利率下限、利率上下限。