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期權(quán)的投資策略有哪些類型

期權(quán)的投資策略有保護(hù)性看跌期權(quán)、拋補(bǔ)性看漲期權(quán)、多頭對敲、空頭對敲。保護(hù)性看跌期權(quán)概念：股票加多頭看跌期權(quán)組合。做法：購買一股股票，同時(shí)購買1股該股票的看跌期權(quán)。原理：股票漲，用股票賺價(jià)差，股票跌，用期權(quán)鎖定凈收益。拋補(bǔ)性看漲期權(quán)概念：股票加空頭看漲期權(quán)組合。做法：購買一股股票，同時(shí)出售一股該股票的看漲期權(quán)。原理：透支未來，犧牲未來股價(jià)上漲的可能，換取眼前的期權(quán)金。等等。

更新時(shí)間：2025-12-21 11:06:41 查看全文>>

看漲看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系

看漲看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系：
對于歐式期權(quán)，假定看漲期權(quán)和看跌期權(quán)有相同的執(zhí)行價(jià)格和到期日，則下述等式成立：
看漲期權(quán)價(jià)格-看跌期權(quán)價(jià)格=標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值
這種關(guān)系，被稱為看漲期權(quán)-看跌期權(quán)平價(jià)定理，利用該等式中的4個(gè)數(shù)據(jù)中的3個(gè)，就可以求出另外1個(gè)。
看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“購買”。因此也可以稱為“擇購期權(quán)”、“買入期權(quán)”或“買權(quán)”。
看跌期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“出售”。因此也可以稱為“擇售期權(quán)”、“賣出期權(quán)”或“賣權(quán)”。
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期權(quán)價(jià)值的影響因素

期權(quán)價(jià)值的影響因素：
股票市價(jià)、無風(fēng)險(xiǎn)利率：與看漲期權(quán)價(jià)值同向變動，看跌期權(quán)價(jià)值反向變動。無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值越低。
執(zhí)行價(jià)格、預(yù)期紅利：與看漲期權(quán)價(jià)值反向變動，看跌期權(quán)價(jià)值同向變動。期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)期紅利發(fā)放，會降低股價(jià)。
到期期限：對于美式期權(quán)來說，到期期限越長，其價(jià)值越大;對于歐式期權(quán)來說，較長的時(shí)間不一定能增加期權(quán)價(jià)值。
股價(jià)波動率：股價(jià)的波動率增加會使期權(quán)價(jià)值增加。在期權(quán)估值過程中，價(jià)格的變動性是最重要的因素。如果一種股票的價(jià)格變動性很小，其期權(quán)也值不了多少錢。
期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間溢價(jià)：
期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)
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期權(quán)的投資策略有哪些方面

期權(quán)的投資策略有保護(hù)性看跌期權(quán)、拋補(bǔ)性看漲期權(quán)、多頭對敲、空頭對敲。
(一)保護(hù)性看跌期權(quán)
概念：股票加多頭看跌期權(quán)組合。
做法：購買一股股票，同時(shí)購買1股該股票的看跌期權(quán)。
原理：股票漲，用股票賺價(jià)差，股票跌，用期權(quán)鎖定凈收益。
(二)拋補(bǔ)性看漲期權(quán)
概念：股票加空頭看漲期權(quán)組合。
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二叉樹期權(quán)定價(jià)模型公式

二叉樹期權(quán)定價(jià)模型公式：
期權(quán)價(jià)格=(1+r-d)/(u-d)×c/(1+r)+(u-1-r)/(u-d)×c/(1+r)
u：上行乘數(shù)=1+上升百分比
d：下行乘數(shù)=1-下降百分比
【理解】風(fēng)險(xiǎn)中性原理的應(yīng)用
其中：
上行概率=(1+r-d)/(u-d)
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期權(quán)的價(jià)值狀態(tài)有哪些

期權(quán)的價(jià)值狀態(tài)有實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)。
實(shí)值期權(quán)：
看漲期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
看跌期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
虛值期權(quán)：
看漲期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
看跌期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
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期權(quán)的類型有哪些

期權(quán)的類型有
按照期權(quán)執(zhí)行時(shí)間：
歐式期權(quán)：該期權(quán)只能在到期日執(zhí)行。
美式期權(quán)：該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行。
按照合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。
看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“購買”。因此也可以稱為“擇購期權(quán)”、“買入期權(quán)”或“買權(quán)”
看跌期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“出售”。因此也可以稱為“擇售期權(quán)”、“賣出期權(quán)”或“賣權(quán)”
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期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值怎么計(jì)算

期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值計(jì)算公式
股票市價(jià)>執(zhí)行價(jià)格
看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格
股票市價(jià)<執(zhí)行價(jià)格
看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=0
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