投資銀行的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程（下）

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：付嚴(yán)慧2019-09-04 09:45:48

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指具備證券經(jīng)紀(jì)商資格的投資銀行通過證券營業(yè)部接受客戶委托，按照客戶要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)是投資銀行的主要業(yè)務(wù)之一，在此過程中投資銀行收取一定的傭金作為收入。上篇為大家介紹了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的前兩個(gè)流程，本篇給大家?guī)砦谐山?、股?quán)登記、證券存管、證券結(jié)算流程的具體內(nèi)容。

投資銀行的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程（下）

一、委托成交

證券交易所撮合主機(jī)對(duì)接受的委托進(jìn)行合法性檢驗(yàn)，按照“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則，自動(dòng)撮合以確定成交價(jià)格。

競(jìng)價(jià)原則包括集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)。集合競(jìng)價(jià)，在我國開盤價(jià)是集合了競(jìng)價(jià)的結(jié)果，競(jìng)價(jià)時(shí)間為每天上午的9：15—9：25，其余時(shí)間進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià)；連續(xù)競(jìng)價(jià)是投資者在做出買賣決定后，向經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣委托，經(jīng)紀(jì)商將買賣訂單輸入交易系統(tǒng)，交易系統(tǒng)根據(jù)市場(chǎng)上已有的訂單進(jìn)行撮合。根據(jù)競(jìng)價(jià)規(guī)制，如果發(fā)現(xiàn)與之匹配的訂單，可即刻成交。

二、股權(quán)登記

發(fā)行公司委托專門的登記機(jī)構(gòu)建立其所有股東的名冊(cè)，并在每一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生后進(jìn)行變更登記。

三、證券存管

證券存管是財(cái)產(chǎn)保管制度的一種形式，是指作為法定登記機(jī)構(gòu)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其代理機(jī)構(gòu)，接受投資者委托向其提供記名證券的交易過戶、非交易過戶等股權(quán)登記變更、分紅派息以及股票賬戶查詢掛失等各項(xiàng)服務(wù)，使股東權(quán)益和股權(quán)變更得以最終確定的一項(xiàng)制度。

四、證券結(jié)算

證券結(jié)算是在每一個(gè)交易日對(duì)每個(gè)經(jīng)紀(jì)商成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵，對(duì)證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算的過程。清算后買賣雙方在事先約定的時(shí)間內(nèi)履行合約，錢貨兩清。這期間證券的收付稱為交割，資金的收付稱為交收。

證券結(jié)算主要有兩種結(jié)算方式：凈額結(jié)算和逐筆結(jié)算。凈額結(jié)算方式又稱為差額結(jié)算，就是在一個(gè)結(jié)算期內(nèi)，對(duì)每個(gè)經(jīng)紀(jì)商價(jià)款的結(jié)算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵之后的凈額，對(duì)證券的結(jié)算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。逐筆結(jié)算是指對(duì)每一筆成交的證券及相應(yīng)價(jià)款進(jìn)行逐一結(jié)算，這主要是為了防止在證券風(fēng)險(xiǎn)特別大的情況下，凈額結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)積累情況的發(fā)生。

以上就是小編整理的投資銀行的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程，希望能對(duì)大家有所幫助！

（內(nèi)容選自張湧老師《投資銀行與證券投資基金》授課講義，由東奧會(huì)計(jì)在線整理發(fā)布，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）

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