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A選項為何正確？金融互換中絕對優(yōu)勢是什么？

金融互換 2023-10-13 10:35:52

問題來源：

假定A、B公司都想借入5年期的1000萬美元的借款，A想借入與6個月期相關的浮動利率借款，B想借入固定利率借款。但兩家公司信用等級不同，故市場向它們提供的利率也不同：

 

固定利率

浮動利率

A

10%

6個月LIBOR+0.3%

B

11.2%

6個月LIBOR+1%

1.關于雙方互換合作說法正確的是（　?。?/p>

A、A在固定利率市場具有絕對優(yōu)勢

B、互換依據(jù)的是A的絕對優(yōu)勢

C、A在固定利率市場上有比較優(yōu)勢，同時A在浮動利率市場上也有比較優(yōu)勢

D、由于本金相同，雙方不必交換本金，而只交換利息的現(xiàn)金流，即A向B支付浮動利息，B向A支付固定利息

正確答案：A,D

答案分析：由于本金相同，雙方不必交換本金，而只交換利息的現(xiàn)金流，即A向B支付浮動利息，B向A支付固定利息。互換依據(jù)的是比較優(yōu)勢原理。由于本金相同，雙方不必交換本金，而只交換利息的現(xiàn)金流，即A向B支付浮動利息，B向A支付固定利息。

2.經(jīng)過互換雙方總的融資成本可以節(jié)省（　?。?。

A、0.25%

B、0.5%

C、6%

D、3%

正確答案：B

答案分析：（11.20%+LIBOR+0.30%）-（10.00%+LIBOR+1.00%）=0.5%。

3.假定雙方各分享一半利潤，則雙方都將使籌資成本降低0.25%，A最終實際籌資成本為（　?。?/p>

A、LIBOR+0.05%

B、10.95%

C、LIBOR+0.25%

D、9.95

正確答案：A

答案分析：假定雙方各分享一半利潤，則雙方都將使籌資成本降低0.25%,即雙方最終實際籌資成本分別為：A支付LIBOR+0.3%-0.25%=LIBOR+0.05%的浮動利率，B支付11.2%-0.25%=10.95%的固定利率。

4.如果銀行從中獲得0.1%的報酬，則A公司和B公司每年可能分別節(jié)約（　?。┤谫Y成本。

A、0.2%和0.2%

B、0.5%和0.2%

C、0.4%和0.1%

D、0.1%和0.2%

正確答案：A

答案分析：A公司、B公司和銀行共獲利0.5%，銀行獲利0.1%，則A公司和B公司獲利之和為0.4%，只有選項A兩數(shù)之和為0.4%。

查看完整問題

丁雪

2023-10-13 12:45:35 914人瀏覽

哈嘍！努力學習的小天使：

教材中雖然沒有提及絕對優(yōu)勢相應概念，但針對此題來講，A公司在固定利率市場具有絕對優(yōu)勢。選項A正確。

每個努力學習的小天使都會有收獲的，加油！

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