凈營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)的原因

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：劉子玥 2026-01-15 10:42:16

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2026-01-15 10:42:16

凈營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)，即流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，這通常意味著短期償債壓力比較大。具體原因如下。

1.流動(dòng)資產(chǎn)減少

(1)?存貨積壓?：如果存貨管理效率低，存貨占用資金過(guò)多，而銷售不暢導(dǎo)致資金回籠慢，就會(huì)減少流動(dòng)資產(chǎn)。

(2)?應(yīng)收賬款回收慢?：客戶付款不及時(shí)，應(yīng)收賬款余額增加，也會(huì)占用大量流動(dòng)資金。

?(3)現(xiàn)金被長(zhǎng)期占用?：如果現(xiàn)金被用于長(zhǎng)期投資，短期內(nèi)無(wú)法回流，也會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)減少。

2.流動(dòng)負(fù)債增加

?(1)短期借款增加?：企業(yè)過(guò)度依賴短期借款來(lái)維持運(yùn)營(yíng)，會(huì)直接增加流動(dòng)負(fù)債。

?(2)應(yīng)付賬款增加?：為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，大量采購(gòu)原材料但尚未支付貨款，會(huì)導(dǎo)致應(yīng)付賬款增加，從而減少營(yíng)運(yùn)資本。

3.經(jīng)營(yíng)虧損

如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，出現(xiàn)虧損，會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)減少，而流動(dòng)負(fù)債可能因債務(wù)累積而增加，從而使得營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)數(shù)。

4.過(guò)度擴(kuò)張

企業(yè)過(guò)度擴(kuò)張可能導(dǎo)致資金鏈緊張，流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)法及時(shí)補(bǔ)充，而流動(dòng)負(fù)債卻在增加，從而導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)數(shù)。

5.資本性支出為負(fù)

當(dāng)公司處置長(zhǎng)期資產(chǎn)(如出售廠房、設(shè)備)獲得的現(xiàn)金流入大于購(gòu)買新長(zhǎng)期資產(chǎn)的現(xiàn)金流出時(shí)，凈資本性支出為負(fù)，這也可能間接影響營(yíng)運(yùn)資本的變動(dòng)。

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